By: LINK on Giovedì 26 Giugno 2014 05:29
Sul pil Usa - il dato è orribile come orribile per chi è short è stata la reazione del mercato che ha festeggiato il dato con una seduta positiva e l'ennesimo crollo della volatilità come se questo dato fosse del +2,9%... !
A questo punto su svariati siti vengono prodotte statistiche a registrare e segnalare che a fronte di in dato del genere in passato , la probabilità di recessione è quasi certa...
Quindi il mercato scenderà ?
Probabile come si dice da mesi , che una correzione anche forte possa essere alle porte, ma ci sono dei casi nella storia dei mercati USA nei quali la borsa non è scesa in un periodo di recessione... al massimo un laterale. Siamo attualmente in uno di questi rari casi ? può essere , nessuno può saperlo. I tassi a Zero ED I RENDIMENTI OBBLIGAZIONARI ai minimi termini , non lasciano grandi spazi di migrazione dall'azionario..... . Detto questo come detto svariate volte dopo 24 mesi di mercato senza una correzione superiore al 10% le probabilità che questo fatto avvenga e con una % anche superiore si incrementano man mano che il mercato non corregge. Una cosa è certa : prima o poi un nuovo mercato orso arriva . Questo è certo. Ma da quale livello ? e con quale spazio di discesa ?
Il timing sui mercati è tutto...
Ammesso e non concesso che arrivi un -25% / - 30% dagli attuali livelli , quindi una discesa dura ,il livello al quale torniamo indietro è di circa 1400/1500 punti di SP500.. più o meno i massimi precedenti del 2000 e del 2007 punto più punto meno... cioè il livello dal quale una stragrande parte di persone è andata short pensando al triplo massimo... montando posizioni pesanti al ribasso ... . Nella migliore delle ipotesi queste persone potrebbero pareggiare le perdite , nella peggiore rimarrebbero in loss causa il decadimento matematico degli strumenti derivanti dall'effetto leva.
Ricordo che una perdita del 50% per essere pareggiata deve avere un performance opposta del 100% . Recuperare è sempre piuttosto faticoso...