Ho trovato un appunto sugli spread orizzontali lo incollo
Per valutare lo spread orizzontale comprato o venduto è utile valutare la figura di passaggio
Su spread orizzontale comprato
-1opt base x a 1 mese + 1opt base x a 2 mesi
La figura di passaggio ci dice il costo o il ricavo per rinnovare ogni mese la position
+1opt base x a pochi gg -2opt x a 1 mese + 1opt x a 2 mesi
Notare che non scrivo call o put perché per le equivalenze non serve
Individuiamo abbastanza chiaramente una specie di linea 0 in cui la figura di passaggio vale appunto 0
La linea di demarcazione 0 individua una distanza della base x dall atm
Entro le 2 linee dello 0 questa strategia è profittevole , fuori è perdente
Le 2 linee dello 0 non sono equidistanti dall atm a causa delle curve di vola
L area di profitto non dipende dalla vola implicita iniziale , ma da quelle successivamente verificantesi nelle figure di passaggio
Marco deltazero
Ps dopo una analisi seria fatta con le figure di passaggio si potrebbe scoprire che lo spread orizzontale venduto non è poi così male e che lo spread orizzontale comprato non è poi così profittevole