By: Eki on Mercoledì 29 Agosto 2007 15:14
"28 August 2007 21:5
Il problema è che quando i tassi erano al 2.5% era abbastanza facile "imbavare" i clienti, non guadagnavano con i bond normali e quindi tanto valeva inseguire un miraggio. Ma ora con i tassi oltre il 4% (anzi, l'euribor è al 4.7%) con che faccia puoi andare a spiegare alla gente che potrebbe fare anche meglio. Magari ci riescono, però...che poi non si senta più in giro dire che la colpa è delle banche che sono ladre! Che se la prendano anche con se stessi per quanto sono coglioni ed inoltre, invece di abbonarsi a SKy calcio, forse è giunta l'ora di passare a qualcosa di più edificante... "
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Ci riescono di sicuro. La memoria finanziaria della gente e' piu' lenta dei mercati, ed e' rimasta indietro: moltissimi ancora non hanno aggiornato mentalmente i rialzi dei tassi. Quindi le banche riusciranno tranquillamente ad appioppare strutturate, magari con la prima cedola al roboante tasso del 4%. Il tutto infiocchettato dalla GARANZIA del capitale a scadenza, che di questi tempi fa da calamita per i risparmiatori che tremano a leggere i titoli dei giornali.
Il tutto sara' impacchettato in una struttura di polizza unit-linked (invisibile a un occhio non esperto) con sottostante di obbligazione strutturata (che magari avra' Fondi e Sicav come sottostante, o addirittura Fondi di Fondi), ottenendo cosi' un triplice risultato:
1) nessun controllo dalla Consob (che anche se ha un tempismo degno delle agenzie di rating nei downgrade, e' sempre meglio di niente);
2) raccogliere fondi ed avere la quasi certezza di non doverli rimborsare per diversi anni;
3) Guadagnare commissioni enormi (10% e piu'), grazie alla struttura del prodotto.
Basti pensare che una semplice obbligazione strutturata con sottostante fondi comuni costa anche il 4% di commissione di ingresso (implicita, cioe' che il cliente inesperto non vede); a questa si aggiungono le commissioni di gestione dei fondi, che sono solo una parte dedi costi totali del fondo (Total Espense Ratio). Se poi si infila il tutto in un apposito Fondo assicurativo con commissione media dell'1,5% e ci si piazza un caricamento iniziale dal 2,5% in su... ecco fatto.
Un ringraziamento al Forum che trovo di una qualita' e utilita' straordinarie.