le banche prendono a prestito quasi tutto quello che hanno - gz
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By: GZ on Mercoledì 29 Agosto 2007 04:09
La cosa incredibile è che solo due anni fa le banche cinesi erano sospettate di essere piene di crediti incagliati verso aziende statali in perdita che il partito gli faceva finanziare (Deloitte parlava di 500 miliardi )
Passa un anno e sembrano belle e sane, Deloitte cancella il report, dicono che fanno soldi, i crediti incagliati sono dimenticati e con l'aiuto di Goldman Sachs e simili le vedi fare mega IPO da 30 miliardi in totale piazzando tonnellate di azioni in borsa e tutte le banche mondiali fanno a gara per investirvi anche loro
Passano altri 8 mesi e scopri che le banche cinesi hanno ora 12 miliardi (ammessi finora ) di debiti immobiliari americani tossici, quelli fatti ai poveracci che non possono pagarli. Cioè nel giro di due anni sono andate dai crediti incagliati in Cina verso carrozzoni statali cinesi a debiti immobiliari in sofferenza ai poveracci in America
Bisogna tenere presente che le banche internazionali, quelle più sofisticate come Barclay's, HSBC, Deutsche Bank, Paribas e poi soprattutto le americane "di investimento", Goldman, Lehman, Merril Lynch, Citigroup, Bear Sterns e poi quelle più inesperte come le cinesi i bilanci li fanno in modo strano, non è che hanno un fatturato, dei costi, li sottraggono, tolgono tasse, interessi e compare l'utile come con Benetton e Luxottica
il grosso dell'utile delle banche di quel genere viene da variazioni del loro portafoglio, utili di trading puro in proprio e variazioni delle perdite su crediti, ma questi crediti sono finanziari, a hedge funds ad esempio
se i mercati scendono, specialmente i mercati del debito, dei derivati sul debito, tutte queste voci di bilancio d'improvviso calano cioè sono tutte legate all'andamento dei mercati !
Inoltre come si è imparato anche oggi con altre due banche State Street e Barclay's, nonchè con le due mega banche cinesi, i famosi 100 o 200 miliardi di perdite su derivati stanno affiorando velocemente
e impari che questa banca State Street era "sponsor" di sei "Conduit", ENTITA' EXTRA BILANCIO che non appiono quindi, i quali prendevano a prestito per proprio conto sul mercato dei "commercial paper" e investivano nel debito immobiliare
Se però questi non riescono più ad avere il loro "commercial paper" (bonds per aziende a 1 o 2 mesi) rinnovato, perchè tutti ora ricevono ordini di non esporsi, di colpo devono rivolgersi alla banca "madre" che deve cacciare i soldi e non avendoli chiama aiuto aiuto e allora ecco che leggi sul giornale che la "Banca Centrale Europea ha immesso 150 miliardi sul mercato interbancario" (o la FED)
Morale: oggi hanno abbassato le stime di utili delle grandi banche di Wall Street dal 30 al 50% ad esempio, così di pacca... e anche le banche cinesi dicono che su 11 miliardi di mutui tossici americani hanno perdite per 200 milioni ma non ci crede nessuno, magari sono 5 miliardi.. in Germania paese di banche conservatrici e statali due medie sono state salvate con 25 miliardi di finanziamenti di emergenza...
Alla fine bisogna sempre tenere presente il dettaglio che di capitale proprio le banche hanno 5 miliardi su 100 se va bene, cioè una banca normale ha una leva finanziaria di 20, per ogni euro di capitale ne prende a prestito 20 o anche 30 o 40, cioè le banche prendono a prestito quasi tutto quello che hanno...