strategie meccaniche basate sui fondamentali

 

  By: Gano on Giovedì 23 Settembre 2004 14:48

Non dimentichiamoci che siamo anche in periodo di window dressing (tanto per citarle tutte).

 

  By: GZ on Giovedì 23 Settembre 2004 14:16

Rosh Hashanah begins at sundown September 15th, Yom Kippur begins at sundown September 24th

 

  By: Gano on Giovedì 23 Settembre 2004 13:22

Tornando a parlare di cose importanti, cioe' di soldi ;-), non credo, per diversi motivi, che questo declino sia finito. Per cui rimango cash. Va menzionato anche il buon Zibo, che nei giorni passati aveva avvertito che la volatilita' aveva raggiunto un estremo.

 

  By: polipolio on Giovedì 23 Settembre 2004 01:06

infatti mica ha scritto stiamo assistendo, ha usato il passato... Anche la volatilità dà un segnale...

 

  By: alces3 on Giovedì 23 Settembre 2004 00:30

,;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;; GZ: ladies and gentleman, avete appena assistito al miglior rialzo degli ultimi 10 mesi: era da fine ottobre 2003 che non c'era un rialzo pulito e lineare come questo che portava su tutte le borse in media di un +8%. E quello che più conta senza sbalzi e senza cedimenti maggiori dell'-1% per un mese e mezzo di fila. :::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: per favore Zibordi non dia + di queste notizie i compratori si sono risentiti e sono passati all'incasso... scherzi a parte, x capire meglio la suscettibilità della borsa riporto un articolo di ieri da finanzaonline.com : "Pesante flessione a Wall Street per PalmOne (PLMO) attualmente in ribasso di oltre 11 punti percentuali in area 3,96 dollari. La società ieri sera ha annunciato un utile trimestrale pari a 0,43 dollari, contro la perdita per azione pari a 0,57 dollari nel corrispondente periodo dello scorso anno. Il dato ha superato le stime degli analisti pari a 0,20 dollari per azione. Il fatturato sale del 62% a 273 mln di dollari, leggermente sopra il consensus. Il crollo del titolo è legato all'outlook per i prossimi trimestri forniti dalla società che ha ammonito di attendersi risultati inferiori alle stime: in particolare l'eps per il prossimo trimestre è atteso in area 0,50 dollari, contro i 0,60 dollari del consensus."

 

  By: polipolio on Martedì 21 Settembre 2004 21:20

Karim, infatti, come dice GZ, il tuo approccio sembra funzionare. Hai applicato il tuo modello a tutte le tue posizioni?

 

  By: GZ on Martedì 21 Settembre 2004 20:20

tra parentesi Karim è uno di quelli che in modo regolare aggiornava qualche posizione del suo portafoglio qui di fianco e vedo che sarebbe +32% (+ dividendi perchè è di investimento)

 

  By: polipolio on Martedì 21 Settembre 2004 19:53

Karim, non credi sarebbe utile mettere a parte anche gli altri partecipanti al forum del modo al quale sei arrivato alla formula o del perché è fatta così o del perché funziona? Grazie ------------------------------------------------------------------- Valore teorico = (20xROA5 – 6xD/A + lg(cap) +0,35xB/EPS5+2,65)xEPS5 Le variabili utilizzate sono le seguenti: EPS5 = stime di consenso IBES utile previsto a 5 anni (2008) ROA5 = il Return on Asset medio ottenuto dall’azienda negli ultimi 5 anni. Se questo supera il 18% tenere come valore massimo 18. Va espresso in decimali. Per esempio se il ROA = 7% nella formula va scritto 0,07 D/A = rapporto fra debiti totali e capitale totale Lg(cap) = logaritmo in base 10 della capitalizzazione di borsa B = Book value Facciamo un esempio pratico: McDonald’s ha un EPS5= 2,41 ROA5 = 7% D/A = 50% capitalizzazione = 33,855 miliardi book = 10,08 Inserendo nella formula (20 x 0,07 – 6 x 0,5 +10,5 + 0,35 x 10,08/2,41 + 2,65) x 2,41 = 31,4.

 

  By: GZ on Martedì 21 Settembre 2004 15:57

ahh!! gano ha scoperto da dove viene il nome di questo sito!

 

  By: polipolio on Martedì 21 Settembre 2004 15:57

"HOW DOES THIS APPLY TO MARKETS? WHO ARE THE MONGOOSES, WHO ARE THE COBRAS? (I guess if you have to ask who are the cobras, you're the cobra!) --------------------------------------------------------------------- Questa parabola rende molto bene l' idea. Quando sento parlare di sistemi meccanici e di sforamenti della media mobile a 200 giorni, mi vengo in mente i cobra... " Suggerirei a GZ di cambiare il nome del sito in www.mongooseF.com

 

  By: Gano on Martedì 21 Settembre 2004 15:34

Mi sono andato avedere sul web Victor Niederhoffer, ed ho trovato qualcosa di interessante e qualcosa di meno interessante. Tra le cose interessanti c'e' questa, che vi appiccico qui di seguito e che potete comunque trovare a http://www.dailyspeculations.com/ : ---------------------------------------------------------------------- 9/14/04 Mongoose, Cobras and Markets: Level 3 Deception by Michael Cook Passage from Norbert Wiener's Cybernetics (pg. 174 of the paperback edition): Many forms of the activity of struggle, which we do not ordinarily consider as games, have a great deal of light thrown on them by the theory of game-playing machines. One interesting example is the fight between a mongoose and a snake. As Kipling points out in "Rikki-Tikki-Tavi," the mongoose is not immune to the poison of the cobra, although it is to some extent protected by its coat of stiff hairs which makes it difficult for the snake to bite home. As Kipling states, the fight is a dance with death, a struggle of muscular skill and agility. There is no reason to suppose that the individual motions of the mongoose are faster or more accurate than those of the cobra. Yet the mongoose almost invariably kills the cobra and comes out of the contest unscathed. How is it able to do this? "I am here giving an account which appears valid to me, from having seen such a fight, as well as motion pictures of other fights. I do not guarantee the correctness of my observations as interpretations. The mongoose begins with a feint, which provokes the snake to strike. The mongoose dodges and makes another such feint, so that we have a rhythmical pattern of activity on the part of the two animals. However, this dance is not static but develops progressively. As it goes on, the feints of the mongoose come earlier and earlier in phase with respect to the darts of the cobra, until finally the mongoose attacks when the cobra is extended and not in a position to move rapidly. This time the mongoose's attack is not a feint but a deadly accurate bite through the cobra's brain. "In other words, the snake's pattern of action is confined to single darts, each one for itself, while the pattern of the mongoose's action involves an appreciable, if not very long, segment of the whole past of the fight. To this extent the mongoose acts like a learning machine, and the real deadliness of its attack is dependent on a much more highly organized nervous system. HOW DOES THIS APPLY TO MARKETS? WHO ARE THE MONGOOSES, WHO ARE THE COBRAS? (I guess if you have to ask who are the cobras, you're the cobra!) ---------------------------------------------------------------------- Questa parabola rende molto bene l' idea. Quando sento parlare di sistemi meccanici e di sforamenti della media mobile a 200 giorni, mi vengo in mente i cobra...

 

  By: polipolio on Martedì 21 Settembre 2004 15:10

Intanto io con la mia povera strategia di comprare opzioni (delta neutral), come detto, dato che la volatilità è bassa, sto facendo grano

 

  By: Gano on Martedì 21 Settembre 2004 14:57

Le cose che funzionano sono note, ma occorre la pratica per applicarle. IL VIX ha appena dato un segnale come ho mostrato e il punto è come applicarlo correttamente consci delle probabilità statistiche //////////////////////////////////////////////// Ah Zibo', per arrampicarsi su certi specchi ci vogliono le ventose... ;-)

 

  By: Gano on Martedì 21 Settembre 2004 10:46

Visto che si parla di segnali piu' o meno meccanici, vi indico quelli che ho seguito in questi giorni (la metto molto piu' semplificata, ma il senso del discorso e' quello): Il NYSE Composite non ha ancora superato la resistenta a 6600 trasformandola in supporto. HOLD Il Nasdaq ha ritestato con successo a 1420 il punto di rottura del triangolo. BUY I semiconduttori (di cui sono carico in portafoglio) avanzano "on bad news". BUY Ma questi tre segnali sono SEMPRE validi? No. Sono validi ORA. Non ci sono segnali SEMPRE validi. La loro scelta varia a seconda della situazione del mercato, come nel caso delle medie mobili a 200 giorni o del Volatility Index o dell' influenza del prezzo del greggio che ha cominciato recentemente a disaccoppiarsi dai prezzi dei corsi azionari. Sta all' analista saper scegliere quale GRUPPO di segnali tenere in considerazione in quel contesto e quali invece sono diventati superati. Altrimenti se tutti i segnali andassero sempre bene guadagneremmo tutti. Invece un destino cinico e baro ha voluto che fossimo divisi in ricchi e poveri ;-)

 

  By: GZ on Lunedì 20 Settembre 2004 22:51

è gratis lo si trova su internet altrimenti mandare una mail alla giorgia e inviamo la serie giornaliera della Volatilità in formato ascii meglio ancora, chi sappia scrivere in visual basic va sul ^www.wealth-lab.com#www.wealth-lab.com^ e trova i dati del VIX e S&P online e anche il linguaggio di programmazione, già pronto per fare il test, tutto online