DARAI I TUOI SOLDI AGLI AGNELLI - randello
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By: Missing10 on Martedì 11 Dicembre 2001 13:32
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FIAT
Lacrime e sangue/ Fiat ristruttura: aumento di capitale, bond convertibile, chiusura di 12 impianti. Operazione da 12 mld €
Un miliardo di euro sarà chiesto al mercato per affrontare la crisi. La Fiat ha deciso di abbattere l'indebitamento utilizzando anche l'aumento di capitale. Ma è solo una della tante mosse decise dal cda fiume della scorsa giornata. In totale sarà una ristrutturazione da 6 miliardi di euro fatta di molti tagli: 18 stabilimenti chiusi, due in Italia, accantonamenti per 800 milioni di euro e il lancio di un prestito obbligazionario convertibile. Il bond da 2,2 miliardi di euro sarà convertibile in azioni General Motors.
Ifi e Ifil hanno già annunciato la loro partecipazione all'aumento di capitale. Un'operazione che obbligherà la famiglia Agnelli a sborsare circa 300 milioni di euro in contanti. Nonostante il debito (che ha raggiunto i 7,5 miliardi di euro) Moody's ha confermato i rating Baa2 sul lungo termine e Prime-2 sul breve. La conferma - spiega l'agenzia di valutazione finanziaria Usa - fa seguito alla iniziative operative e finanziarie annunciate da Fiat che "rafforzeranno il bilancio della società e potrebbero migliorare la sua posizione competitiva sul lungo termine".
LA RISTRUTTURAZIONE PUNTO PER PUNTO
CAMBIO AL VERTICE: L'amministratore delegato di Fiat Auto, Roberto Testore, ha rassegnato le dimissioni con effetto immediato. Al suo posto è stato nominato Giancarlo Boschetti, numero uno di Iveco. A lui faranno capo le nuove quattro unità di business: FiatLancia, Alfa Romeo, Sviluppi Internazionali e Servizi, ognuna delle quali diventerà una vera e propria azienda responsabile dei risultati economici e finanziari e perciò dotata di strutture di sviluppo del prodotto, della produzione, del marketing e della commercializzazione.
CHIUSURA DEGLI IMPIANTI: Chiuderà, come già annunciato, Rivalta e al suo posto sarà trasferita l'Avio oggi al Lingotto. Gli stabilimenti auto e camion dell'Argentina saranno azzerati salvo un presidio che servirà al Brasile. Iveco chiuderà tre impianti all'estero. La Case New Holland che aveva già in programma di scendere da 60 a 39 stabilimenti incrementerà la potatura con altri tre impianti di cui uno in Europa e due fuori. Tutto questo accadrà tra il 2002 e il 2004 con una concentrazione nei prossimi due anni. In termini di posti di lavoro si parla di 6 mila unità tutte all'estero. In Italia resta valido quanto già previsto.
CESSIONI: Oltre alla Magneti Marelli, dalla quale arriveranno liquidi per 1 miliardo di euro, saranno messi sul mercato numerose società non rientranti nel core business. Tra queste la Fiat Engineering (Milano: ENG.MI - notizie) , Hdp (Milano: HPI.MI - notizie) , Teksid e altro.
ACCANTONAMENTO: Circa 800 milioni di euro saranno accantonati già nell'esercizio in corso. Ciò vuol dire che il risultato operativo 2001 sarà ancora attivo per 300/350 milioni di euro contro una previsione della primavera scorsa di 1,1 miliardi di euro.
AUMENTO DI CAPITALE: Un miliardo di euro è la richiesta che la Fiat si prepara a fare al mercato con l'aumento di capitale. Verrà attuata mediante un'offerta in opzione ai soci di nuove azioni ordinarie con warrant (tre nuove azioni ogni 25 possedute di qualsiasi categoria al prezzo di 15,5 euro). A ogni nuova azione ordinaria è abbinato un warrant quinquennale per sottoscrivere una nuova azione ogni 4 warrant a 30/35 euro. L'operazione partirà a gennaio.
PRESTITO: Prestito obbligazionario quinquennale garantito da Fiat per 2,2 miliardi di dollari convertibile in 32 milioni di azioni General Motors. L'operazione non cambia i rapporti con GM ma potrebbe diluire fino ad azzerare in teoria la partecipazione di Fiat nel capitale del colosso Usa. Fiat usa insomma la sua partecipazione in GM come garanzia del prestito senza per questo modificare i rapporti con il socio d'Oltreoceano.
FORUM: SONO LE MOSSE GIUSTE? DARAI I TUOI SOLDI AGLI AGNELLI?