bassa volatilità ed opzioni

 

  By: Esteban on Martedì 06 Febbraio 2007 14:38

Ciao FOG, E se magari fa una puntatina a 1465 (dinamica superiore del canale). Sino ad ora ha sempre rispettato 5/8 candele e sucessivo storno, Vuoi mai che si inizi a salire sul serio ? La prima settimana di febbraio è andata ed è martedì. Le valute sono in cerca d'ispirazione ,come sensazione sembra già maggio .... ma non è maggio. Poi in effetti c'è pure ciò che scrivi riguardo ai fondi: "Tutta la gente che e' rimasta incastrata, ora che rivede il capitale cerca di uscire o per lo meno allegerisce."

 

  By: Mr.Fog on Martedì 06 Febbraio 2007 13:44

Tanto per gradire oggi la put MARZO 1450 sullo S&P vale 15 punti. Dico 15 miserabili punti per una put che puo' raddoppiare in un secondo....e scade fra 40 giorni...mah!

 

  By: defilstrok on Venerdì 19 Gennaio 2007 21:49

(ANSA) - BUENOS AIRES, 19 GEN - Un fondo privato sconosciuto ha già acquistato bond del debito estero argentino per quasi 3 miliardi di dollari, provocandone il continuo rialzo. Lo afferma oggi il quotidiano 'Clarin', precisando che sarebbe questo il motivo principale per cui il cosiddetto 'rischio paese' ha raggiunto un minimo storico scendendo al di sotto dei 200 punti, lontanissimo dagli oltre 6.000 dell'epoca del default. "Non sappiamo chi è, ma potrebbe essere europeo per l'orario in cui opera o arabo" ----------------------- A vedere 'ste cose mi verrebbe voglia di scriverci un libro, o di farci un film. E lo farei iniziare con gli attentati a Londra e con quello che è accaduto 2 ore dopo.

 

  By: gib on Venerdì 19 Gennaio 2007 21:33

Sono junk bonds, quindi sotto l'investment grade, quindi da BBB- a peggio. Il grafico è quello del Merrill Lynch High Yield Master rielaborato.

 

  By: Esteban on Venerdì 19 Gennaio 2007 21:23

Salve Gib, cosa è l'indice rosso ? è un indice che riassume la totalità di questi bond spazzatura ? Cioè si sa pure quali sono o si distinguono in base allaffidabilità tripla A B o C ? quale è il ticker che segui ? Grazie !!!!!!!!!

 

  By: gib on Venerdì 19 Gennaio 2007 20:49

Questo è l'sp e in rosso il rendimento dei junk bond (scala invertita), dal min di marzo 2003 e poi zoommato da agosto 2004.

 

  By: defilstrok on Venerdì 19 Gennaio 2007 20:44

Trucchi, Acul, tonnellate di trucchi, schemi Ponzi istituzionalizzati, protetti e legalizzati. Puah!

 

  By: acul on Venerdì 19 Gennaio 2007 20:19

E questo come lo spiega... ARGENTINA: CLARIN, FONDO COMPRA 3 MLD DLR DI DEBITO ESTERO (ANSA) - BUENOS AIRES, 19 GEN - Un fondo privato sconosciuto ha già acquistato bond del debito estero argentino per quasi 3 miliardi di dollari, provocandone il continuo rialzo. Lo afferma oggi il quotidiano 'Clarin', precisando che sarebbe questo il motivo principale per cui il cosiddetto 'rischio paese' ha raggiunto un minimo storico scendendo al di sotto dei 200 punti, lontanissimo dagli oltre 6.000 dell'epoca del default. "Non sappiamo chi è, ma potrebbe essere europeo per l'orario in cui opera o arabo", ha specificato uno specialista al giornale. Fatto sta che il fondo ha spazzato via tutti i titoli Par in pesos che ha trovato - che, ieri, hanno chiuso con uno spread di 160 punti rispetto ai 'treasuries' Usa a 30 anni - ed ora sembra puntare sui Discount che, nella versione in dollari con giurisdizione di New York, hanno registrato un rialzo dell'1,8%. A proposito di questi ultimi, lo specialista ha sottolineato che "quindici giorni fa avevano un valore di 107 dollari ed ora sono arrivati a 115", mentre altri operatori hanno affermato in coro: "E' incredibile, ma l'Argentina sembra diventata di moda". Sullo stesso tema, interviene anche il quotidiano 'Ambito Financiero', secondo il quale "l'euforia continua e non smettono di arrivare dollari per acquistare i bond del debito". Il giornale fa riferimento in particolare ai Cuasipar, il titolo toccato ai fondi pensione locali che hanno accettato il concambio, precisando che "in un mese e mezzo è aumentato del 24% in dollari". Per il 'Clarin' tale trend è favorito "dalla generalizzata situazione di liquidità mondiale e dagli indizi che la Fed Usa starebbe per ridurre i tassi di interessi" con il risultato, tra l'altro, che sembra essere entrato nel dimenticatoio il fatto che l'Argentina ha ancora pendenti titoli in default per 20 miliardi di dollari, in possesso dei risparmiatori che non hanno accettato il concambio, situazione che, secondo gli specialisti, avrebbe continuato a tenere alto il 'rischio Paese'.(ANSA).

 

  By: GZ on Venerdì 19 Gennaio 2007 20:07

Un piccolo distretto scolastico in Pennsylvania fa uno "swap" con Deutsche Bank (costo dell'operazione, 1 milione di $) per risparmiare sul suo debito e scopre di averci rimesso 230 mila dollari ----------------------------------- Deutsche Bank Swap Makes Pennsylvania Taxpayers Lose By Martin Z. Braun Jan. 17 (Bloomberg) -- The third-poorest city in Pennsylvania is a lot poorer because of a 28-year bet on interest rates that already has gone awry. The Reading, Pennsylvania, school district, which has 18,323 students, this week must pay $230,000 to Deutsche Bank AG, Germany's largest bank, because it's on the losing side of a wager that long-term interest rates will rise faster than short- term interest rates. In April, the board rushed approval of the so-called interest rate swap in eight days after its adviser said the transaction may earn the district $16 million by 2034. While Reading's taxpayers are liable for the loss, bankers and advisers already have pocketed $1 million in fees for arranging the swap, enough to buy 11 Mercedes-Benz S-550 sedans. This week's payment to Deutsche Bank would have covered the school district's monthly utility bill. ``It was all done in a real hurry,'' said Keith Stamm, the only member of the board to vote against the deal. ``The whole board is so desperate to try to find a way to raise money, they see this floated in front of them as a big-time amount of money and they want to go forward with it.'' Local governments from Augusta, Georgia, to Oakland, California, are being lured by similar opportunities to speculate with derivatives created by the world's biggest banks. Most of the $400 billion of private agreements sold to municipalities escape taxpayers' notice and are little understood by the public officials and administrators who approve them. Risky Practice ``It's a recipe for disaster and it's also a recipe for sharp practices by charlatans,'' said James Cox, the Brainerd Currie Professor of Law at Duke University and a securities law specialist. ``The gains that a community stands to derive from this are at the margins and the risks they're exposing themselves to, frequently, are greatly in excess of what the expected rewards are.'' While financial firms often promote the agreements as a way for municipalities to lock in borrowing costs for future projects, the swap bought by Reading amounts to a bet on the relationship between short-term and long-term interest rates. If long-term rates rise higher than short-term rates, the municipalities will profit from the agreement and vice-versa. Trading, Not Hedging ``It's more of a trading strategy than a hedging strategy,'' said Peter Shapiro, managing director of South Orange, New Jersey-based Swap Financial Group, which advises governments on derivatives including interest-rate swaps. ``All transactions include an element of speculation. The ones which are more speculative, like the yield-curve swap, are only suitable for issuers who are more sophisticated.'' A derivative is a financial contract whose value is derived from stocks, bonds, loans, currencies and commodities, or linked to specific events such as changes in interest rates or the weather. A swap is a type of derivative, where parties agree to exchange interest payments, usually a fixed payment for one that varies based on the movements of benchmark indexes. The school board paid Frankfurt-based Deutsche Bank $575,000 to arrange the contract, known as a constant maturity swap, and awarded $400,000 to its financial advisers, including Reading-based Concord Public Financial Advisors Inc. and lawyers for arranging the trade, school officials said. Ted Meyer, a spokesman for Deutsche Bank in New York, declined to comment on whether the agreement, also called a yield-curve swap, was suitable for the school district. Concord principal Mike Setley didn't return calls seeking comment. Unemployment Rate Dennis Kelley, the school district's director of finance, said he was ``surprised'' to learn he owes $230,000. He said the district would pay the money using proceeds from another interest-rate swap. Reading is a town of 80,000 about 60 miles (96.5 kilometers) northwest of Philadelphia where the unemployment rate is almost twice the U.S. average.

 

  By: m.apertura on Mercoledì 23 Novembre 2005 15:50

corretto direi,se la vola s'infiamma. di contro io compricchio anche qualche put sul dax diciamo per giugno 06 dtrike5050,costano comunque poco (un 2.5%)e poi contribuisco a calmierare il sentiment. se va male vuol dire che le call che ho in mano remunerano e quindi poco male. per fortuna nn devo certificare un nav ma solo campare la famiglia...

Un idea per il Natale (con opzioni) - gz  

  By: GZ on Martedì 22 Novembre 2005 15:21

Questa è un idea molto buona di Jim Cramer. Il mercato a fine anno sale quasi sempre. Quest'anno ha seguito il solito copione finora cedendo a metà ottobre e ripartendo alla grande gli ultimi di ottobre. Adesso è "ipercomprato" e quindi sembra quasi fermo, ma nessuno vende e oscilla solo ogni tanto lentamente verso l'alto. Troppa gente vorrebbe salire sul treno e aspetta un altra piccola occasione come in ottobre (avendola mancata!) per pagare meno, ma il tempo passa ed è sempre più nervosa. E' probabile allora che il mercato resti più o meno fermo, anche per qualche settimana, poi che strappi di colpo quando meno te lo aspetti. Occorre tenere presente che l'80% del rialzo in un anno viene fatto in 20 giorni. Qual'è allora la migliore strategia ? ==> Comprare Opzioni Call "in the money" sui titoli più forti, quelli che i gestori saranno costretti a comprare se non vogliono rimanere indietro nella performance annuale (Cramer suggerisce ^Apple#^, ^Broadcom#^, Marvell Technologies, ^Google#^ ma ce ne sono altri e in Italia di equivalenti) ------------------------------------------------ We are in the season when people can't help themselves, where managers feel they can tack on points just buy buying stocks and where sellers, so prevalent when mutual funds were taking gains and losses, now seem to only sporadic in nature. Plus, this week is one of those weeks where you can just feel the bullishness if you walk down Wall Street. How would I play this? What I used to do, in moments like right now, was pick the five strongest stocks, stocks like Apple and Broadcom and Marvell and Google and buy deep in-the-money calls on them for February or March. I would use them as my proxy for when managers start throwing money at winners. I would get 1,000 in of each, and then I would hope they came down! This strategy, which I used almost every Thanksgiving week until 2000, when I knew I was hanging things up at the ol' hedge fund, ^worked nine out of 10 times#http://www.thestreet.com/p/rmoney/jamesjcramer/10253944.html^

 

  By: Moderator on Giovedì 07 Luglio 2005 23:50

anche per non far guadagnare molto quelli che come al solito "sapevano"

 

  By: Mr.Fog on Giovedì 07 Luglio 2005 22:38

Non sottovalutiamo la possibile "fase 2": ...e se e' stato "solo" un avvertimento?... I mercati americani devono chiudere positivi per scongiurare il sospetto di una fase 2 negli investitori.

 

  By: polipolio on Giovedì 07 Luglio 2005 21:49

La vola è passata da 11 circa nei giorni scorsi a 17 intraday a circa 15 ora. Ci sono 6 giorni alla scadenza e costano lo 0.6% del sottostante. Detto che il calcolo non ha senso, capitalizzando questo costo a un anno (solo gg lavorativi) fa circa il 30%. Ci sono (stati) anche dei begli spread bid-ask (anche oltre 100 punti), se vuoi te ne vendo un po' di contratti un tick sotto la lettera in qualunque momento: ho call 33, put 32 e put 32.5 che, nonostante tutti gli sforzi oggi non son riuscito a dar via.

nessuno bada al rischio - gz  

  By: GZ on Giovedì 07 Luglio 2005 19:42

Le Put che scadono a luglio sul MIB a 32.000 con l'indice che quota ora 32.245 dopo che ha oscillato tra 33.00 e 31.200 nelle ultime ore costano solo 184 denaro e 200 lettera in parole povere solo 4 ore fa valevano 900 punti, c'è stata una mega strage nella metro di Londra e l'opzione di vendere a 32.000 costa 200 punti