By: shabib on Mercoledì 22 Maggio 2013 16:59
TANTO per essere chiari ed AGGIORNARE la situazione..........
Il Comex Sta Esaurendo l’Oro Fisico? Seguiamo l’evoluzione dei Contratto Giugno 2013 (-8 Giorni)
22 maggio 2013 Di FunnyKing
Salve a tutti questo è un post che verrà aggiornato ogni giorno per seguire l’evoluzione del contratto futures Giugno 2013 sull’Oro.
Direte voi: che ce ne importa?
E invece importa e molto, dovete sapere che la borsa dei futures sui metalli preziosi americana (il COMEX) è a consegna fisica. Ovvero chi si ritrova con una posizione aperta alla scadenza di ciascun contratto è obbligato a Consegnare o Ritirare dietro pagamento 100 oncie di oro (per contratto).
Si da il caso però, che la gran parte di posizioni aperte “short”, cioè al ribasso siano nelle mani di poche banche di investimento (5 per la precisione) e che la quantità di metallo fisico che attualmente è depositata nei magazzini del Comex è limitata e di gran lunga inferiore alla quantità di posizioni aperte oggi, a 9 giorni di contrattazione dal “first notice day”, ovvero dal giorno in cui chi si ritrova un futures aperto in mano può essere chiamato a consegnare oppure a pagare per 100 oncie di oro (per contratto).
Senza entrare in tecnicismi troppo fini sappiate che l’oro depositato nei magazzini del Comex si divide in registrato ed eleggibile, il primo è a garanzia della consegna di oro fisico da parte del consorzio di banche che gestiscono il Comex, il secondo ha le caratteristiche di finezza e forma per diventare oro registrato ma che è semplicemente depositato nei magazzini del Comex.
La domanda è: Cosa succede se ad una scadenza non c’è abbastanza oro per soddisfare la consegna dei futures?
In quel caso il Comex Fallisce con inevitabili enormi conseguenza sul ruolo di questa borsa nella determinazione dei prezzi “ufficiali” dell’oro.
La parte interessante è che ogni giorno il Comex pubblica i dati su contratti aperti e quantità di oro nei suoi magazzini, con questo post seguiremo il contratto Giugno 2013 che scade il 30 di Maggio con il “first notice day”.
L’Open Interest corrisponde alla quantità di contratti Giugno 2013 aperti
Nota importante: E’ naturale che la quantità di contratti aperti sia di gran lunga superiore alla quantità di oro presente al Comex fino all’ultimo giorno prima del First Notice Day, da oggi fino al 30 Maggio assisteremo ad una diminuzione sempre più rapida dell’Open Interest ma…..
….. se rimanessero aperti anche solo 20.000/30.000 contratti, sarebbero dolori (non c’è bisogno che l’O.I. superi il totale dell’oro presente al Comex, basta solo che “alcuni” partecipanti facciano default)
Comex: Gold Future June 2013
Data Open Interest
(diff. giorno
precedente)
O.I. in Oz Tot. Oro al
Comex
(in Oz)
Deficit/
Surplus
Giorni
Rimanenti
17 Mag 2013 191.054 (-6899) 19.105.400 7.967.000 -11.138.400 10
20 Mag 2013 191.516 (+462) 19.151.600 7.935.000 -11.216.600 9
21 Mag 2013 186.952 (-4564) 18.695.200 7.903.000 -10.792.200 8
Commento: il calo fisiologico dell’Open Interest per il contratto Giugno 2013 procede troppo lento, oltretutto continua il lento ma costante stillicidio di uscita di oro fisico dai magazzini del Comex. Da domani l’O.I. DEVE calare in maniera drastica, almeno di 15.000-20.000 contratti al giorno.
Per darvi un idea di DOVE siamo per quello che riguarda l’Oro Fisico TOTALE (registrato + eleggibile) presente nei magazzini del Comex:
I livelli sono quelli di Giugno 2008.
http://www.rischiocalcolato.it/2013/05/il-comex-sta-esaurendo-loro-fisico-seguiamo-levoluzione-dei-contratto-giugno-2013-8-giorni.html
