By: usemlab on Giovedì 25 Luglio 2002 04:06
oddio quante domande, vediamo di rispondere a tutti... sto facendo valigie, domani sera parto anche io!!!
1) Parli di default di Stati economicamente
Negli anni 30 gli US andarono praticamente in bancarotta. Non a caso c'era il gold standard.
2) Dici che il Gold Standard fu abbandonato a seguito della crisi degli anni '30.
Esatto, nel 1970 saltò in aria il dollar standard, era qualcosa di simile anche se non proprio la stessa cosa. praticamente sistema cambi fissi con il dollaro, il quale a sua volta era legato alla base monetaria in gold, con tasso fissato a 35$ se non sbaglio. E qua fecero il secondo botto: tutti a chiedere il cambio dei dollari in oro, cominciarono i francesi di degaulle... e BOOM di nuovo. Avidi sempre troppo avidi questi banchieri centrali.
>Certo l'investitore medio abituato a comprare solo quello che è alto (vedi il bund di oggi)
per quanto saggio l'investitore medio potrebbe pararsi con un 10-20% dei propri risparmi in lingotti. Di più sarebbe già una strategia aggressiva. Voglio dire, nessuno parla di certezze, quindi diversificazione sempre! E poi per l'investite l'acquisto diretto di lingotti rimane una cosa diffcile soprattutto per la custodia e il costo della stessa. Quindi la strategia migliore sono i fondi coperti al 100% da asset di metalli preziosi. Sono questi che dovrebbero, su richiesta di quote, aumentare la domanda in maniera esponenziale, invece finchè disincentivano l'acquisto sopprimendo il prezzo, la domanda non sale, e si rivolge sempre verso i titoli di stato.
>A parte il fatto che ho cercato di pagare la spesa con la mia catenina d'oro, suscitando esclusivamente ilarità,
grande battuta, nella germania del 1923 se mostravi una catenina d'oro al supermercato ti sarebbero saltati addosso!! Negli anni 30 il governo USA in bancarotta confiscò l'oro posseduto dai privati! attenzione...
>probabilmente i derivati che ha venduti >sono tutti assai ben bilanciati fra loro, e >la leva reale, è, magari di 10 a 1, o forse meno.
ovvio che la leva reale è molto inferiore. molte sono posizioni ben hedgiate, ma in qualcunque posizione ben hedgiata ti basta l'evento che sta nelle code estreme della curva delle probabilità e fai il botto in mezza giornata!
>e sta ora scontando la risalita.
ipotesi accolta. Io però spazi di risalita finchè gli USA non cominciano a ripagare i propri debiti non ne vedo.
>per i fatti suoi si sta "creando" inflazione
assolutamente no... lo scrissi in articolo su inflazione e deflazione. oramai è tardi, non si crea più inflazione, se non molto circoscritta. La forza maggiore adesso è l'implosione del debito e quindi la DEFLAZIONE. L'inflazione tornerà su nel momento in cui la distruzione di crediti/debiti sarà arrivata al punto da richiedere una espansione ancora più massiccia della massa monetaria per fare un bail out di sistema. A quel punto lentamente ricomincia la pressione sui tassi di interesse... vedo lo spread 2-30, arrivato ai massimi del 92-93, siamo a 310 contro 365 di massimi di allora e degli ultimi 20 anni, schizzare a 400-500... dai lì comincia a scricchiolare tutto, e poi BOOM si fa il botto, con tutti quelli indebitati a breve e squeezati dal rialzo dei tassi a breve e l'appiattimento della curva.
a domani
Fra