"Deep Capture" il complotto

 

  By: Sandro Cecconi on Venerdì 23 Agosto 2002 01:27

19/8/2002 <Per questa settimana cerchiamo di monitorare come livelli massimi quelli sottoelencati: - 975 di S&P500 - 9100 di DJIA - 27580 di FIB 30 - 19950 di MIBTEL - 4100 di DAX >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> Domani cosa accadrà? Modificato da - Sandro Cecconi on 8/22/2002 23:28:51

 

  By: michelino di notredame on Giovedì 22 Agosto 2002 21:24

CIENA - credo che questa sia l'inerzia del mercato. in un mercato che sale - o che scende - non c'e' azienda singola che possa far cambiare il trend. sopratutto perche' la salita c'e' appena stata, e come minimo deve essere seguita da una fase di incertezza, o di distribuzione, o di laterale, o di checavoloneso. vale a dire che la stessa trimestrale 1 mese avrebbe fatto crollare la baracca. e fra 1 mese il Nasdaq andra' in paranoia per molto meno. ma non oggi. ovvero: la diffusione dei risultati aziendali come pretesto. salire o scendere con una scusa. qui la scusa c'e', e' la volonta' che manca. (poi magari il Nasdq chiude a -35 e dicono "e' stata ciena". e questa sarebbe addirittura una scusa con effetto retroattivo...) del resto, i migliori bottom si assomigliano tutti. al termine di una lunga discesa, arriva il MEGA PW. sul MEGA PW si diffonde il panico... da lì in poi, si sale.

 

  By: michelino di notredame on Giovedì 22 Agosto 2002 21:24

CIENA - credo che questa sia l'inerzia del mercato. in un mercato che sale - o che scende - non c'e' azienda singola che possa far cambiare il trend. sopratutto perche' la salita c'e' appena stata, e come minimo deve essere seguita da una fase di incertezza, o di distribuzione, o di laterale, o di checavoloneso. vale a dire che la stessa trimestrale 1 mese avrebbe fatto crollare la baracca. e fra 1 mese il Nasdaq andra' in paranoia per molto meno. ma non oggi. ovvero: la diffusione dei risultati aziendali come pretesto. salire o scendere con una scusa. qui la scusa c'e', e' la volonta' che manca. (poi magari il Nasdq chiude a -35 e dicono "e' stata ciena". e questa sarebbe addirittura una scusa con effetto retroattivo...) del resto, i migliori bottom si assomigliano tutti. al termine di una lunga discesa, arriva il MEGA PW. sul MEGA PW si diffonde il panico... da lì in poi, si sale.

Ciena doveva affondare il Nazz - gz  

  By: GZ on Giovedì 22 Agosto 2002 20:34

la cosa curiosa di oggi è che tutti hanno detto: "..se ^Ciena#^ annncia risultati buoni oggi allora il Nasdaq sale Ciena è il titolo che decide oggi perchè non ci sono altre notizie e ci sono speranze che arrivi qualche notizia buona sul lato networking..." Bene Ciena ha annunciato un disastro, peggio di così non poteva e il Nasdaq è su a 1043 e ha rotto la trendline giornaliera Questo contrasto tra notizie e azione del mercato vuole dire qualche cosa (vedi sotto la bellissima analisi dei risultati di Ciena di Melanie Hollands ) L'altra cosa curiosa è che chi scrive questa analisi da scorticare vivo è un "analista", una tizia che ha lavorato a McKinsey e Solomon e stranamente capisce qualche cosa delle aziende ------------------------------------------------- Melanie Hollands specializes in converging communications technologies, such as computer and communication hardware, software and operating systems, wireless data, and telecom services and hardware. She has more than a decade of experience in business strategy (McKinsey & Co. and Bain & Co.), corporate finance (Salomon Smith Barney) and equity research (Merrill Lynch), specializing in the technology and telecommunications sectors, and has received an Institutional Investor All-Star Honorable Mention. Hollands holds a BS in Structural Engineering from Melbourne University and an MBA in finance and economics from Columbia Business School. --------------da RealMoneyPro ---------------- Melanie Hollands covers the Ciena earnings call at 8:30 a.m. ET. Call Summary 08/22/02 10:54 AM EDT Given what I've heard on this call, I think this stock is headed for $3. Investors would be wise to consider it a reduce or sell. I don't like the rhetoric about breakeven operating expense levels, cash burn, lack of detail about customer growth and revenue growth opportunities. I don't like their view that carrier spending is looking better; that does not match up against what I know at all. I just don't get the right "feeling" from how they are answering questions about product development and market development opportunities. They seems to be doing the soft shuffle around much of this stuff. I would not be a holder or a buyer of the stock. I think risk is going up because execution risk at the company sounds high. China could be a good opportunity for 2003 for double-digit millions of revenue. Carriers are restructuring and talking to vendors for '03 plans now. Ciena (CIEN:Nasdaq) is pushing hard across its line, anchored with the CD. China Rail is one possible customer, so there is some real demand, but this won't be enough, I don't think, to help Ciena overcome its other issues. In addition, Ciena management's guidance for fiscal fourth-quarter revenue was for a "flat to slightly up quarter" from the fiscal third-quarter results. However, given a more cautious outlook at key carriers, low visibility and flat IT spending, the outlook in general for tech for 2003 (and quite possibly again in 2004) and oem's, I continue to be comfortable with my overall assessment of CIEN. No positions. No Major Leadership Changes 08/22/02 09:34 AM EDT In response to a question about management changes: They don't envision further changes in leadership beyond changes in the metro products, with the Ciena (CIEN:Nasdaq) leader departing and the ONI Systems leader replacing him. No positions. Operating Expense Challenges 08/22/02 09:31 AM EDT Operating expenses: Company is working on lowering opex. Breakeven revenue is in the $280 million to $300 million range, and if the company manages to reduce cash burn significantly and gets opex down, then breakeven revenue comes down too. Lowering the breakeven level is important for Ciena (CIEN:Nasdaq). No positions. The 2500 08/22/02 09:29 AM EDT About "those 10% customers" in the quarter (of which one is Sprint (FON:NYSE)), they were existing customers, not acquired with ONI. They got a 2500 products from the ONI systems acquisition, but had not typically had a sales channel for the products. Q. Please talk about the addressable market for the product. A. Market for the 2500 is a "customer premise" product and there will possibly be enterprise channels that they seem to be in the process of negotiating No positions. Delayed Spending in China 08/22/02 09:25 AM EDT Q. Inventory charge? A. Less than 10% related to commitments. Q. China market? A. Outlook for second half of calendar year. There is delayed spending in China due to spending with China tel and regulations in China. Modificato da - gz on 8/22/2002 19:7:15

 

  By: GZ on Giovedì 22 Agosto 2002 16:09

Hu Ho... Doug Kass il mio commento favorito del mattino passa neutrale dopo due mesi bullish --------------------- Doug Kass oggi ---------------------- author of The Edge, is general partner for two investment partnerships, Seabreeze Partners and Kass Partners. Until 1996, he was senior portfolio manager at Omega Advisors, a $4 billion investment partnership. 08/22/02 07:43 AM EDT First, let me apologize for my inability to post Wednesday, as I was in transit and relying on an uncooperative computer system! And thanks to JMatt and Chief JaySoMany for filling in on the hop. Remarkably, summer is almost over and those who have been looking for a quiet period for the market could not have been more wrong. Meanwhile, the Boo Hoo Rally remains very much in place. I call the July-August rally this because so many don't believe it and are still materially short or barely long. But a Boo Hoo Rally doesn't mean that the advance will go uncorrected. And several notable developments "bear" watching, including these: 1. The RadioShack (RSH:NYSE) blowup (which followed Best Buy's (BBY:NYSE) blowup and tepid sales at Home Depot (HD:NYSE) and Wal-Mart (WMT:NYSE)), when coupled with a cooling off of the real estate markets, suggest that the consumer has slowed down his purchasing. We must keep a close eye on this. A very close eye. 2. The price of crude oil continues to rise. At more than $29/barrel, any further increase will serve as a tax on the consumer (reducing spending from his all-important economic sector) and reduce overall corporate profitability. 3. Lately, third- and fourth-tier stocks with fundamentals that remain poor (good examples are Qwest (Q:NYSE) and Cablevision (CVC:NYSE)) have joined the Boo Hoo Rally. This might indicate that the advance is relatively mature, and that some backing and filling is in order. 4. Europe's and Japan's economies appear to be weaker than most observers had expected. 5. After a nice move off the bottom four weeks ago, brokerage stocks and financial stocks look like they have encountered some supply and have begun to underperform. While I remain bullish, a possible growing disconnect between the economy (weakening somewhat) and stock prices (rising a lot), a substantial rise in the prices of energy products and rising stock market speculation all make me a bit more cautious over the short term. These concerns are meaningful enough for investors to have to be very selective in buying at the margin, and are a cue to get rid of rentals, which by definition they might have less confidence in. Color me bullish long-term, and neutral short-term.

 

  By: gianlini on Mercoledì 21 Agosto 2002 23:11

beh, anche se fossero x l'Africa, se Bill pensasse che il titolo è destinato a salire, aspetterebbe ugualmente a vendere... in ogni caso, è chiaro che per lui sono circa l'1 % dei suoi possedimenti, praticamente quello che rischio ogni minuto sul nasdaq io....

Insider a Microsoft ? - gz  

  By: GZ on Mercoledì 21 Agosto 2002 22:13

non funziona così la Microsoft sennò sarebbe facile forse è difficile da immaginare, ma per uno che ha 50 o 80 miliardi di dollari avere o no 2 milioni in più non fa differenza perchè ? perchè sono lo 0.01% come per altri 30 mila lire Microsoft ha 5 miliardi di azioni in giro di cui Bill Gates penso abbia almeno un miliardo di pezzi, forse di più per cui se ne vende due milioni ne ha vendute lo 0.2% come se lei avesse 1000 Tim e ne vendesse 2 finora la maggioranza di quelle che ha vendute non le ha investite ma messe in una fondazione per l'africa che ha già quasi 100 milioni

 

  By: usemlab on Mercoledì 21 Agosto 2002 21:59

bill gates... regalami 1 M di quei dollari e chiudo il sito, la smetto di fare la guerra a chi da 7 anni vende illusioni, faccio bagagli, mi compro un bilocale nel borgo del mio paesello, e vivo felice e sereno per il resto della mia vita! Su sono solo ventimila pidocchiose azioni. Quante ne hai? dai che non riuscirai mai spenderli tutti quei soldi... F. e pensare che nei primi anni ottanta smanettavo dietro a un PC senza hard disk, floppy di quelli morbidi che caricavano il DOS.. e purtroppo non capivo niente di economia e di borsa. Altrimenti forse 20 mila azioni di MSFT me le sarei veramente fatte regalare, ma dai miei genitori.

 

  By: gianlini on Mercoledì 21 Agosto 2002 21:36

"- Bill Gates, who routinely sells Microsoft Corp. (NasdaqNM:MSFT - News) shares for portfolio diversification, plans to sell two million common shares worth $94.1 million, a regulatory filing on Wednesday said. The chairman and co-founder of the world's largest software company has already sold 12 million shares worth $599 million from June 3 to Aug. 13, according to the filing with the Securities and Exchange Commission. Gates, one of the world's richest men, is Microsoft's biggest shareholder with more than 650 million shares. " se vende lui, perchè vorremmo comprare noi?? notare la cifra venduta negli ultimi 3 mesi contando che il costo delle sue azioni sarà di 1-2 cents, ecco chi guadagna in borsa....

 

  By: CORTO on Mercoledì 21 Agosto 2002 18:43

Prezzolini? Soldati? Corto

 

  By: michelino di notredame on Martedì 20 Agosto 2002 23:57

"...la tecnologia che avanza sempre." questo in effetti e' vero, ed e' una cosa che non smette di stupire. la tecnologia sembra inarrestabile. e' quello che ormai pensiamo tutti. che la storia sia progresso. da scimmie a uomini. da clave a computer. dal suono del corno agli sms. da brutti a belli. da scomodi a comodi. da infelici a felici (o almeno sazi, soddisfatti). e' la vera Ideologia... eppure, incredibile ma vero, questo passa un colpo di spugna sulla storia del pensiero umano. cioe' sulla Tradizione. la Storia come incessante Decadenza. dall'Eta' dell'Oro a quella dell'Argento e del Bronzo e del Ferro. dall'ordine al Kali-Yuga. dal Paradiso Terrestre al Dolore. dal Cielo alla Terra (come cadono gli angeli). dalla Pace alla Sofferenza. in pochi decenni, lo abbiamo fatto: abbiamo rovesciato 10000 anni di cultura. mica male eh.

 

  By: banshee on Martedì 20 Agosto 2002 21:18

L'accanirsi contro gli intelletuali e la cultura, il farne oggetto di scherno e di derisione, il considerarli con infastidita sufficienza, sono tutte pulsioni tipicamente integraliste. Qual'è il nome di battaglia che hai scelto per la tua personale Jihad, Zibo? Abu Torissimal?

 

  By: usemlab on Martedì 20 Agosto 2002 21:14

>che gli indici possano benissimo perdere ancora il 60 o 70% e che alla fine sotto sotto sia solo un grande castello di carte molto manipolato. non facciamo di tutte le erbe un fascio. Qua dentro nessuno, neanche il piu' catastrofista (cioe' io) e' motivato nelle proprie previsioni da queste ipotesi radicali, tanto piu' quando esse hanno un carattere permanente (e non contingente, legato ossia alla fase post-bubble). O dalle ipotesi di una certa categoria di "intellettuali" che va predicando la fine del capitalismo da oltre due secoli. Qua dentro amiamo tutti i mercati e le opportunita' che offrono. Gente come me non ha fatto e non fara' mai un lavoro che non preveda la presenza di un monitor con dei prezzi che si muovono. Le conclusioni e le previsioni quindi saranno pure simili (crollo mercati -60%, -70%), ma le motivazioni a base delle stesse sono estremamente diverse. F.

 

  By: Luigi Luccarini on Martedì 20 Agosto 2002 21:06

>>La cultura italiana, politica, letteraria o filosofica o economica in particolare ha sempre ragionato così visto che i suoi ingredienti principali in questo secolo sono di matrice cattolica, comunista e fascista<< Francamente non capisco questo accanirsi contro la "cultura". E soprattutto non capisco la banalizzazione che compendia questo tipo di tirate e che tende ad omologare (sempre) quello che si dice con quello che si è detto (e non si è realizzato) prima. >>Se uno legge un poco di storia scopre che è praticamente dagli anni 30 che a livello di intellettuali in europa si è pensa a una crisi generale di tutto il sistema. Anche chi non fa il professore o l'intellettuale di professione, se solo legge abbastanza assorbe la cultura del proprio tempo che è più o meno questa ed è in contraddizione con il meccanismo dei mercati finanziari e della tecnologia che avanza sempre<< Cosa significa? Alla fine dell'800 la tecnologia era il trasporto ferroviario: fallirono gran parte delle imprese del settore, ne seguì un bel mercato orso, il sistema - certamente - tracollò e poi si ristrutturò - certamente su nuove basi. Ah, dimenticavo. Ci fu anche una guerra. Negli anni '30 del XX° secolo, in conseguenza di un forte processo di innovazione industriale, arrivò una crisi durissima - finanziaria - che gettò sul lastrico milioni di persone, con disoccupazione ai multipli del multipli. Altro formidabile mercato orso, il sistema tracollò, poi si ristrutturò su nuove basi. Si inventò l'economia keynesiana, tanto per dirne una. Ci fu anche una guerra. Alla fine del secolo XX° un'ulteriore forte processo di innovazione tecnologica ha generato più o meno effetti omologhi a quelli della crisi degli anni '30, con conseguente forte caduta di valori finanziari e reali. Il sistema traballa, ancora non è crollato, forse reggerà, forse no. Dovremmo chiudere gli occhi? Non c'è mica bisogno di dotte letture, basta dare un'occhiata ai grafici. Il sistema è CERTAMENTE malato, molto malato perchè altrimenti non staremmo da due anni a discutere su ogni rimbalzo e ad intepretarlo come fosse (finalmente...) un cambiamento vero di trend. Poichè non vedo gente illuminata all'orizzonte che apra la strada a nuove soluzioni sul piano economico (qualcuno pensa ancora che personaggi come Tremonti possano riuscirci?), credo che non sia monopolio di cattolici, fascisti e comunisti sperare e pregare di non dover aggiungere che alla fine... ... ci fu anche una guerra. Magari se risolvessimo il nodo strutturale, che in fondo è rappresentato dalla perversa concatenazione tra banche -> risparmio privato -> imprese decotte; la smettessimo perciò di sprecare i soldi della gente per ri-finanziarie aziende morte e senza futuro come la Fiat (ed altre) solo perchè le banche sono troppo esposte per farle fallire e pensassimo a qualcosa d'altro ed impiegassimo i soldi del risparmio privato e pubblico per qualche altra intrapresa... magari eviteremmo la guerra (tipica via di uscita dalle crisi da sovraproduzione manifatturiera). Mi piacerebbe vedere, per esempio, qualche governo spendere soldi per la bonifica delle terre, per operazioni di smaltimento rifiuti, o per il controllo in genere sul territorio piuttosto che per appalti costosissimi e inutili. Altrimenti dovremo rassegnarci a raccogliere i resti delle città sepolte dalle piene dei fiumi e quant'altro. Senza essere necessariamente nè cattolico, nè fascista, nè comunista

 

  By: banshee on Martedì 20 Agosto 2002 20:27

Mi dispiace Usem, ma devo insistere anch'io. Del resto, quella definizione non è certo mia. E poi, non mi pare di cogliere particolari differenze con l'ultima tua definizione: stagnazione + inflazione. Basta aggiungerci la deflazione, che è conseguenza anch'essa inevitabile di una stagnazione, per quanto riguarda certi tipi di beni e prodotti (di complemento, li definirei). Comunque, se la questione fosse puramente etimologica, la parola stagflazione si accorderebbe benissimo anche con stagnazione + deflazione.