AZIONI e Fondi USA

per quanto riguarda un portafoglio "normale", tranquillo nel senso che non cambi le posizioni per qualche mese, stile fondo comune, questa è una lista e molti li ho menzionati. Se le borse scendono, come penserei, si può mettere su. Va detto però che in effetti Enel, Sol Terna,… twitter.com/i/web/status/1…

11:56am · 6 Apr 2023 · Twitter Web App

in un portafoglio tranquillo, diciamo così, di investimento da tenere un anno probabilmente #Terna che ha margini di profitto come Microsoft e #Amplifon che ha perso molto (ma perchè non paga quasi dividendi ?) funzionano

3:16pm · 28 Mar 2023 · Twitter Web App

come investimento fino all'estate, si possono comprare 1,000 pezzi quindi circa 970$ di Frontera Energy, $FCCF, finance.yahoo.com/quote/FECCF/?g… essendo un titolino bisogna mettere ordini limite a 9,50 o 9,4$ ci sono 2 su twitter che seguo che la spiegano twitter.com/SheDrills

6:04pm · 2 Mar 2023 · Twitter Web App

Qui la prima cosa sarebbe cospargersi il capo di cenere perchè da gennaio la borsa italiana è salita più delle altre per cui bastava comprarci dentro quasi a caso e si andava bene. Parliamo del fatto che le maggiori borse al mondo, USA, Cina e Giappone hanno perso negli ultimi 6 mesi e il FTSEMIB è salito del 25%. Questo non è mai successeo negli ultimi 30 anni e mostro qui sotto alcuni esempi senza andare così indietro

Non ho capito che al di là delle apparenze della povera Italia malgovernata, alla fine con il Covid e Lockdown anche da noi si sono fatti deficit del 10% del PIL e questi soldi in qualche modo hanno girato, poi da anni i governi fanno politiche favorevoli alle banche e grandi aziende e lo si è visto con l'inflazione da materie prime e energia, dove solo da noi si è lasciato che facessero quello che volevano. E infine in italia non ci sono aumenti di salari da anni, neanche con l'inflazione si indicizza poco e niente. Dato però che da 20 anni e più la borsa italiiana era una delle peggiori e come prezzo era scesa del 70% dai massimi, ci si era anche dimenticati che esistesse e capitalizzava come qualche borsa del sud est asiatico come la Thailandia.. Evidentemente però negli ultimi mesi gli analisti si sono accorti che i bilanci delle aziende quotate della povera Italia non erano male e c'è in corso una riallocazione da mercati come gli USA anche verso mercati europei. Per cui la nostra borsa, essendo anche piccola come dimensione, ora ne beneficia più di altri.

Se prendiamo allora gli ultimi 12 mesi la performance positiva dell'Italia rispetto al resto del mondo rimane, da noi perlomeno si è guadagnato qualcosa, +6% invece di perdere come con S&P (e Nasdaq ancora di più che non ho messo nel grafico). Quindi in realtà la rivalutazione dell'Italia è da almeno un anno, solo che dato che tutti perdevano e anche il FTSEMIB era in perdita secca fino a novembre, non te ne accorgevi molto.

Se prendiamo gli ultimi 3 anni la performance positiva dell'Italia rispetto al resto del mondo non c'è più, ma siamo nella media, +20% grazie solo alla botta in su degli ultimi mesi perchè fino a questa estate eravamo in perdita (come prezzo, poi ci sono i dividendi)

Se prendiamo gli ultimi 5 anni la performance positiva dell'Italia c'è ancora, ma un 20% in 5 anni come prezzo (senza contare però i dividendi) non è maggiore di quello che hanno reso i BTP o altri bonds. Se si va indietro più di 3 anni (e mi fermo al grafico degli ultimi 5 anni, ma si potrebbe mostrare ancora meglio 10 o 20 anni), l'unica borsa veramentre che valeva la pena era quella USA

Questi andamenti di borsa degli ultimi anni servono a vedere che quello che è successo negli uiltimi mesi è qualcosa di eccezionale per l'Italia. Se non succede niente di drammatico nel resto del mondo gli ingredienti che ho citato prima (borsa dimenticata da tutti, costo del lavoro sempre più basso, inflazione che aiuta le aziende, governo che non interferisce mai) possono spingere ancora la borsa italiana relativamente alle altre. Non ne sono sicuro, perchè a livello globale hai per la prima volta in 30 anni sia inflazione che tassi di interesse che aumentano molto nel contesto di debito (totale) che è il 340% del PIL.

Intanto faccio un poco il punto della situazione, che appunto per l'Italia da gennaio mi è sfuggita e indico anche cosa sembra ancora comprabile

Azioni da Buy List 

finanziari: Anima, Bper, Banco Popolare, Poste italiane. Monte Paschi

costruzioni: Cementir

industriali: CNH, Pirelli, Leonardo, Interpump

energia: Saipem

small cap: SOL