Il penultimo "game changer " in economia è stato il QE (2008 )che ci ha portato inflazione sugli assets ,economie stagnanti,incremento delle diseguaglianze.
L'ultimo è stato il Covid (2020)che ha costretto il potere a prendere qualche misura per aiutare ,oltre ai mercati finanziari ( quelli sono sempre in testa alla lista dei beneficiati ) ,anche ,seppure in misura minore ,main street.
Effetto collaterale di questo spill over è stata l'inaspetta inflazione.
Problemi alla chain supply ed alla logistica un po dappertutto in contemporanea ad un rigurgito di domanda (in parte fasulla ) hanno fatto aumentare l'inflazione sui beni di consumo e sulle commodity .
E' evidente il cortocircuito nel mondo della finanza e dell' economia reale.
Più inflazione vuol dire tassi più alti che mettono a rischio i valori di tutti gli assets che diventano irrealistici all'aumentare dei moltiplicatori.
Ma inflazione e tassi più alti vogliono dire anche aumenti salariali che, a loro volta ,comportano minori profitti e quindi minori valutazioni del valore degli assets già compromessi dalla diminuzione dei moltiplicatori.
Se come ciliegina finale mettiamo che l'indebitamento ( stati ,corporates e privati ) è continuato a salire ,ora che i tassi si stanno muovendo verso l'altro, arriviamo alla tempesta perfetta.
Il quadro politico mondiale è pure peggiorato perchè è oramai chiara la polarizzazione del mondo tra occidente ed oriente .
A mio modestissimo parere è da matti essere ottimisti.
Io ho smesso di operare dal maggio 2020 ed il " culo " mi ha permesso di prendere il ribasso( violentissimo ) del Covid.
Ed ora ...sono cazzi vostri !
Vedo l'amico Delta in posizioni di vantoggio su tutti perchè mi pare l'unico in grado di mettere in atto una strategia di ribasso svincolata dalle bizzarrie del mercato nel breve periodo.
Viva HK