N.B. ---------------------- inserisco qui nel forum cose che ritengo possano essere utili, ma che non ho approfondito a sufficienza e di cui non sono quindi sicuro. -------------------------------- Una di queste è Dynegy (DYN)la società che è collassata sulla scia di Enron dopo essersi rifiutata di comprarla. Come conseguenza DYN ha ora una causa da parte di Enron in corso per danni. L'ho suggerita tempo fa dicendo che se andava sotto 23 dollari era interessante, ma non so decidermi. Leggo oggi un analisi di gente di cui mi fido, come questi in fondo pagina e ho la sensazione che se funziona sarebbe ora da comprare. Dai 23 dollari in giù sembra interessante, ma non è per un buy occorre forse un crash completo o un segno di esaurimento delle vendite che oggi non si vede in chiusura. E' molto interessanre come storia perchè Dynegy non ha fatto niente di male come Enron ed è stata però dimezzata. Il succo della storia è che se la causa di Enrono non ha effetto guadagnerà 2 dollari e mezzo per azione nel prossimo anno. Il multiplo normale è di almeno 20 per cui 20 X 2 dollari e mezzo mi da 45 dollari per DYN... ----------------------stocksatbottom ------- Enron is suing Dynegy. The charge is wrongful termination of the merger agreement. We think Enron has little shot at bringing it off. At the same time it is a lawsuit, and a big one. It therefore overhangs Dynegy’s immediate future. This affects the price of the stock. Dynegy’s core business is doing not just well, but great. They are picking up big market share from Enron’s demise. This is working out great. At the same time with Enron’s DESTRUCTION, every credit rating agency in the country is frightened of being wrong on this industry again. This means Dynegy is under careful watch. There is therefore a risk of a credit downgrade that wasn’t there 60 days ago. Both of these adverse issues are acting as an anchor on Dynegy’s stock price. Now Dynegy has at least $2.60 in earnings coming in 2002. It should trade at 22 to 25 times earnings. Remember with Enron, the earnings would have exploded higher making Dynegy a grand slam home run. With $2.60 and 22 times earnings you have $57 as your objective. At 25 times earnings, you have $65 as your objective. With these two overhanging issues, you can shave the Price Earnings multiple down to 17, and still get a $44 stock. You have year end tax loss selling in Dynegy right now and that is also overhanging. So do we think it’s a buy? You bet we do. The management of Dynegy is as good as it gets. We will have more to say about Dynegy in our re-write. Don’t be afraid of it here, the damage is already done. We were wrong on the initial play. The company will perform spectacularly over time Edited by - gzibordi on 12/18/2001 0:51:7