By: bearthatad on Mercoledì 03 Agosto 2011 06:20
Long: " tu pensi veramente che le borse vadino sempre short, solo perche' tutto il mondo lo grida, nella tua esperienza, hai mai visto che tutto il mondo scriva e dica che andremo in recessione tipo il 29? hai mai visto che tutte le mattine, ti alzi, vendi short e diventi ricco facilmente? l'hai mai visto? "
Long, il tuo ragionamento parte dal sentiment, e all'apparenza quadra. Ma tieni conto che
1) GZ basa i suoi ragionamenti sui fondamentali, poi c'è chi guarda principalmente il sentiment, chi guarda i grafici, ognuno ha il suo metodo, e secondo il momento un metodo può essere più valido degli altri.
2) Che tutti gridino alla tragedia è da vedere. Fino a ieri l'altro (letteralmnte, domenica) c'era un sentire diffuso che siccome l'america stava in piedi solo perché la borsa saliva da 2 anni e più, non l'avrebbero lasciata scendere, quindi si poteva comprare tranquilli che l'ultima cosa che avrebbero permesso era il crollo della borsa. Tanti orsi si erano già rotti le corna per mesi e mesi e l'idea era che erano i perdenti designati (fino a domenica).
3) Il sentiment non è sempre il faro della borsa. Io lo seguo molto, ma è un po' che mi chiedo ad esempio come faccia l'oro a salire con tutti (qui sì tutti, analisti, giornali, tv, parco buoi, utilizzatori e commercianti professionali, tutti) che lo danno in salita. Se guardi il sentiment dovresti venderti tutto e giocarti anche la casa andando short sull'oro.
4) Il sentiment da tragedia è un indicatore di acquisto se gli indici sono ai minimi e i volumi esplodono. Dove sia il banana non frega niente a nessuno, gli indici che contano sono altri. Sotto ho messo il dow ma il nyse o il sep sarebbe uguale. Siamo ai massimi, non ai minimi e guardati i volumi, guardati anche i volumi degli ultimi due panic selling poi dimmi se questo è un panic selling. Sarà un panic ma non selling quindi il sentiment è da usare con le molle.
5) E finisco. I giapo negli anni 90 hanno vissuto una crisi del tutto simile a quella del 2008 in USA, con le principali banche fallite di fatto e lo stato che alzava il suo debito-PIL fino al 200% per salvarle e fare l'elettroshock al sistema per evitare di sprofondare letteralmente nel pacifico monte Fuji compreso. Sono riusciti a non affondare ma da allora la crescita si è azzerata (quanti anni sono?) e la borsa vale 1/4 di quello che valeva prima della crisi, ancora adesso che sono passati 20 anni e hanno tentato di inflazionare il sistema in tutti i modi senza riuscirci, alla faccia di chi dice che la borsa sale sempre sul lungo. Per me finché il sep balla sui 1300 e il dow a 13000 visto il tipo di crisi e l'unico precedente di questo tipo essere ottimisti è pericoloso. Poi per carità, magari hai ragione te, ma io preferisco non fidarmi. Dopo il fondo del 2009 la borsa è ripartita come un siluro, più o meno, ma anche se ti perdevi il fondo e ti accodavi dopo qualche mese ti andava bene lo stesso. Qui è uguale, prima voglio vedere il siluro, poi se anche lo prendiamo dopo che è partito va bene lo stesso.