Jap.yen e altro - gnavill
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By: Gmario on Domenica 20 Gennaio 2002 20:07
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Yen
Il COT di venerdì ( relativo alle posizioni alla data del 15 dec.)ci dice cose assai interessanti sullo Yen .Tutti si vede che lo yen è su un low significativo.Un minimo + basso lo aveva fatto solo nell'agosto '98 .
I large speculators sono abbastanza bilanciati essendo long di 36.543 e short di 39.146(e le variazioni rispetto alla settimana precedente sono anche esse in equilibrio).Il pubblico,invece,è nettamente short ,oltre 43.000 long contro circa 12.000 short.Il semi collasso,in ipervenduto,delle ultime sedute sembra attribuibile ,quanto al COT ,all'incremento di short degli small traders che hanno addizionato + di 7.000 posizioni corte rispetto alla prec.rilevazione.I Commercials sono ,invece, massicciamente al rialzo;83.000 long contro 50.000 short e mentre gli small traders shortavano lo Yen i commercials,hanno mantenuto le posizioni Long in essere provvedendo ,però, a liquidare parte di quelle short.
Ora ,il Cot non è infallibile e specialmente NON garantisco sulla correttezza della mia analisi,ma esiste una posizione ,nei fatti, di "squilibrio" .L'AT può solo confermare(per lo meno, quella che utilizzo io)che è ipervenduto e che sui 60 min.abbiamo avuto dal 7 jan , 2 gap al ribasso e due al rialzo e che si sta costruendo una piccola congestione.Ma sarei assai + concentrato qui sul Cot e su ipotesi eventuali di rafforzamento delle valute"deprezzate"contro USD .
IL Tankan Survey del settore manifatturiero non è ai livelli del '98 ma indica comunque ,ovviamente una bella recessione con lettura di oltre -40 punti.L'ultima rilevazione ha ,però ,dimostrato un calo meno accentuato di quelli precedenti e forse un bottom (almeno temporaneo).E i large spec. sono gli attori chiamati a dare ,ora, un trend bullish allo yen,aumentando il long ovvero chiudendo parte dello short.
Sul dollaro canadese,invece,varrebbe la pena di riprovare andanda Long ,anche se qui ,la lettura del COT non fornisce indicazioni tanto "nette" quanto sullo yen.I commerciali sono long(33.000 long contro circa 21.000 short).Mentre i large spec., sono decisamente short, oltre 21.000 short contro 5.816 long.
Ma ,vista la immobilità sostanziale della settimana di qs.attori al 15 jan.,il calo del 15 e 16 jan sembra attribuibile specialemnte ai comm. ,sempre netti al rialzo , ma cha hanno aumentato lo short addizionando oltre 4.000 short contro un aumento di ca.2.000 long .Gli small traders ,invece,hanno aumentato parecchio il long raggiungendo una pos.di sostanziale equilibrio:27.000 long contro 25.000 short .
La cosa interessante del can. dollar è che ,essendo legato alla ripresa USA e anche ai prezzi delle commodities, si potrebbe pensare che ,come per il dollaro australiano ,ci possano essere le prove generali di un rialzo.
Il platino ,nelle ultime 3 settimane ,è, andato in laterale ed è stato sostenuto da volumi in calo rispetto al mese di dicembre.Il COT mostra che i Commerciali sono nettamente short nella proporzione di 2 a 1.Il pubblico è long 1.500 long contro 600short.E dal giorno 15 jan.non si è mosso granchè .I Large spec.invece detengono solo posizioni al rialzo .Lettura strana quella degli hedge funds ma spiegabile con il fatto che qs.mercato non ha la stessa liquidità dell'oro e neppure dell'argento .Se non apre in gap down , ritengo che aprire lo short sia poco rischioso:esattamente come lo è stato per l'argento .
Peace