Soldi segregati presso i broker - Moderatore
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By: Moderatore on Giovedì 08 Dicembre 2011 01:55
La notizia pubblicata in giro oggi per cui i broker futures e azionari americani ora non possono detenere BTP ad esempio, proprio non è stata compresa dai media italiani, il problema è che pochi capiscono come funzionano le banche. Non c'entra niente con la sfiducia nell'Europa, riflette una reazione ad abusi come quelli di MfGlobal che ha creato questo scandalo il mese scorso
Se tu apri un conto con un Broker di futures o azioni inglese o americano, dato che usi spesso la leva finanziaria cioè movimenti un milione pur avendo 200mila in conto, A DIFFERENZA DI UNA BANCA NON POSSONO TOCCARE I TUOI SOLDI E PRESTARLI E INVESTIRLI IN GIRO
Perchè a differenza di un depositante di un banca normale che ne deposita 200mila e poi ne usa 20mila alla volta tu al contrario ne usi, tramite il margine, più di quelli che hai nel conto. Quindi mentre una banca normale è in qualche modo comprensibile che senza dirti niente usi il grosso dei soldi che hai depositato nel conto corrente per prestarli in giro un broker per legge non può. I soldi devono rimanere "SEGREGATI" dicono le leggi e le regolamenzioni anglo-sassoni, presso una banca commerciale tipo Citigroup o Deutsche Bank ci deve essere un conto a nome del broker con un identificativo in cui confluiscono i soldi dei clienti che fanno futures o azioni usando margine. I soldi devono starsene fermi lì come collaterale sempre a disposizione, perchè in qualunque momento ci possono essere chiamate a margine e possono essere necessari per coprire buchi e perdite del cliente che gioca in borsa
Ad esempio SaxoBank va molto di moda in Italia perchè costa come un broker inglese ma è una "banca". Questo mese della gente mi sembra sul forum di FinanzaOnLine e altri ha discusso il fatto che in realtà loro ^NON SEGREGANO I SOLDI DEI CLIENTI DA QUELLI DELLA BANCA#http://www.adusbef.it/forum/leggi.asp?P=2&F=1&id=320003^ e ne è sorta una discussione furiosa
In teoria sarebbe così presso i broker anglo-sassoni, non possono usare i tuoi soldi, ma in pratica MF Global ha violato questa regola fondamentale quando è arrivato da Goldman Sachs il famigerato Jon Corzine il quale ha avuto la bella pensata di sfruttare un ambiguità nelle regolamentazioni per dire che se c'era cash non utilizzato per il margine si potevano comprare titoli di stato e dato che molti clienti erano internazionali ha interpretato la legge come "titoli di stato europei" e in particolare quelli più rischiosi come i BTP
In più ha forzato al massimo le regolamentazioni vigenti prendendo a prestito anche soldi e usando la leva e alla fine gli hanno ritirato le linee di credito quando sono crollati i bonds europei...In pratica ha dato in pegno a Goldman e JP Morgan soldi dei clienti per comprare BTP e quando questi sono crollati le altre banche d'affari hanno bloccato i soldi..
Ora questo sembra brutto e pericoloso, ma bisogna tenere presente che in pratica presso le banche normali i tuoi soldi sono usati sistematicamente come "pegno" per fare mutui, prestiti, crediti immobiliari e industriali, investimenti in bonds greci ecc.. E le banche europee in media per 100 euro di depositi dei clienti ne hanno 120 che ne prendono a prestito e 220 euro di impieghi (crediti e prestiti in giro)
