Se continua così o fai default o ritorni alla lira - GZ
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By: GZ on Venerdì 17 Ottobre 2014 12:50
Il piccolo assaggio di crash sui titoli bancari, sugli indici di borsa e sui bonds greci e portoghesi (e i primi scricchiolii sui bonds italiani e spagnoli) degli ultimi giorni indica che il conto alla rovescia è iniziato. Per chi fosse distratto:
#i# ...il governo parla di TFR e poi se lo rimangia, di privatizzazioni e poi le lascia perdere, di "spending review" per tagliare sprechi e poi il commmissario incaricato, Cottarelli, si dimette e se ne va perchè non se ne fa niente, di mitici interventi da 1,000 mld della BCE e poi Draghi ammette che non sa quanti siano e le banche alla fine ne prendono 30 o 40 e ci comprano solo BTP.... Grillo dal palco invita a vendere bonds delle banche italiane e togliere soldi dalle banche oltre il limite garantito dallo stato e si butta per il ritorno alla Lira. In Grecia provano a dire che forse possono togliersi di dosso la Troika e due giorni dopo il debito greco è schizzato dal 6% al 9% e si devono rimangiare tutto...gli arabi comprano proprietà e aziende, si svendono aziende buone e aziende cattive italiane a tutti, ^i cinesi passano, comprano 8 miliardi di aziende italiane a prezzi di saldo#http://www.formiche.net/2014/10/15/cina-italia-forchielli/^ e il cazzaro giubila#/i#
E' evidente leggendo queste notizie e anche guardando le prime crepe che si aprono nei famigerati "Mercati", che #F_START# size=3 color=black #F_MID#il conto alla rovescia è iniziato#F_END#. Draghi con le sua promesse e "misure di liquidità" lo ha solo rimandato di due anni. Si possono fare allora due cose:
1) andare al ribasso degli "asset" europei (banche, borse, bonds, euro..ma specie i bonds)
2) spiegare in giro che è veramente venuto il momento di darsi una mossa.
Per il punto 1) si consiglia sempre di comprare e tenere fino a marzo qualcosa come il Lyxor ETF BTP short e in genere vendere short di nuovo appena questo rimbalzo tra una settimana finisce. Per il punto 2), assieme a:
^Marco Cattaneo#http://bastaconleurocrisi.blogspot.it/^ con cui si è scritto questo libro,
^Biagio Bossone#http://www.economonitor.com/blog/author/bbossone/^ (che continua a pubblicare paper e articoli, pur andando in giro per il mondo per il Fondo Monetario, vedi ^qui su EconoMonitor ieri#http://www.economonitor.com/blog/2014/10/to-g-20-leaders-urgent-need-to-boost-demand-in-the-eurozone/^ e anche ^qui su Vox.eu#http://www.voxeu.org/article/helicopter-money-today-s-best-policy-option^ due settimane fa),
^Enrico Grazzini#http://www.ilfattoquotidiano.it/blog/egrazzini/^ (che scrive sul "Fatto", "Micromega" e ha diverse pubblicazioni e saggi all'attivo di politica ed economia),
^Stefano Sylos Labini#http://www.syloslabini.info/online/author/sylos-labini-s/^ (di cui vedi ad esempio il suo ^bel libro con Giorgio Ruffolo del 2012#http://www.einaudi.it/libri/libro/giorgio-ruffolo-stefano-sylos-labini/il-film-della-crisi/978880621426^ con Einaudi) e
anche aLl'ottimo Mosler (che si è appena prodotto in una sorta di ^"Manifesto per il tasso di interesse a zero"#http://moslereconomics.com/2014/10/13/there-is-no-right-time-for-the-fed-to-raise-rates/^ tre giorni fa, stiamo provando a scrivere un "Manifesto" che indichi un Alternativa per l'Italia.
Il punto di partenza è rendersi conto che oggi in sud-Europa e in Italia ci sono due alternative reali alla politica attuale di austerità distruttiva:: #F_END# il default parziale sul debito o il ritorno alla lira#F_END# e devi partire da queste per spiegare perchè invece ne proponi un alternativa nuova, diversa e migliore
(In teoria ci sarebbe anche quella del "aumentiamo i deficit pubblici dal 3 al 6% o 8% chiedendo alla BCE di finanziarli inj qualche modo, con il consenso di tutti", ma è utopistico e velleitario perchè i paesi nordici non hanno mai dato il minimo segno di voler socializzare i debiti e anzi vanno nella direzione contraria).
Quello che invece è probabile anzi certo che accada con Renzi, Padoan e soci è una di queste due cose:
1) #F_START# size=3 color=blue #F_MID#non pagare il debiito, "la ristrutturazione del debito". il default parziale#F_END# come propone Syriza che è la lista di sinistra di riferimentio oira nel sud-europa e come propone Lucrezia Reichilin che è stata la capo economista della BCE ed è forse l'economista italiano più prestigioso (Padoan e Giavazzi sono vecchiotti, Allesina eZingales sono in realtà economisti AZIENDALI se guardi ai loro lavori, la Reichlin è un economista monetaria)
^Lucrezia Reichlin: «Il debito pubblico va ristrutturato e, in parte, anche cancellato»#http://www.alanfriedman.it/il-debito-pubblico-va-ristrutturato-e-in-parte-anche-cancellato-proposta-choc-di-lucrezia-reichlin-2/#sthash.8ArXGznI.dpuf^. Se leggi cosa hanno detto anche al convegno sul debito del Corriere delle Sera di fine giugno anche altri come Tabellini ne hanno parlato. Alla Germania una soluzione del genere, ora che le banche tedesche non hanno più quasi debito greco, spagnolo, italiano e portoghese, in ultima analisi può anche andare bene, perchè l'alternativa è....
1).... #F_START# size=3 color=blue #F_MID# la rottura dell'Euro e ritorno a valute nazionali#F_END# (o blocchi di valute omogenee), come propongono Alternative fur Deutschland, la Marine Le Pen, la Lega, e la Meloni e ora anche il M5S. Ora che Grillo e Casaleggio ^si sono buttati sul referendum e contro l'euro#http://vocidallestero.blogspot.it/2014/10/telegraph-in-italia-e-cominciata-la.html^ hai tre partiti con il 35% circa dei voti per il ritorno della Lira. Questi sono i partiti in crescita oggi e nei sondaggi in Italia circa il 40% è per il ritorno alla lira (vedi quello PEW del Wall Street Journal recente), per cui sta piano piano diventando una possibilità reale. Soprattutto però perchè ad un certo punto ci si renderà conto che l'alternativa è il default.
Questa è la situazione e queste saranno alla fine le alternative reali che il governo, la UE e i partiti maggiori non vogliono ammettere e che cercano di postporre, tergiversando, menando in can per l'aia e lasciando incacrenire tutto. In parole semplici semplici, se continui così, con Renzi che parla di un 2,9% invece di un 2,2% di deficit come grande obiettivo, entro due anni massimo hai il crac e #F_START# size=3 color=red #F_MID#o fai default o ritorni alla lira#F_END#
Se capisci che sei avviato o al default o al ritorno alla lira (e in modo molto traumatico) e sei un cittadino italiano con residenza, affetti e effetti personali in Italia, dovresti darti una mossa per trovare una terza alternativa, realistica, che possa essere proposta subito. Che sia meglio del ritorno alla lira e che, restando invece ancora nell'euro (PER ORA), consenta di evitare il default. Bisogna però partire dal fatto che queste, date le poltiche distruttive seguite finora, al momento sono le due uniche alternative reali per l'Italia
Bisogna spiegare bene che se si continua così, si dilaziona solo il giorno in cui fai un default, come dice la Reichlin o Siryza oppure ritorni alla lira come dicono Bagnai, Borghi,Salvini, Meloni e Grillo....
#F_START# size=3 color=blue #F_MID#(perchè il ritorno alla lira proposto dai politici e professori di cui sopra non è la soluzione buona ? Perchè l'Euro in realtà, se capisci come funziona veramente il suo meccanismo, può essere utilizzato dall'italia per espandere la moneta (e ridurre le tasse), venendo però appunto protetti dalla moneta unica. Questo richiede un azione in proprio da parte del governo italiano senza chiedere niente alla BCE, semplicemente utilizzando il suo potere fiscale, di accettare pagamenti per le tasse. Una volta che un governo emetta crediti fiscali dilazionati e accetti i BTP per pagare le tasse di fatto ha creato "euro-italiani"... Per altri dettagli vedi le centinaia di post pubblicati qui a riguardo, nonchè anche il libro con Hoepli di sei mesi fa.... Questo "piano" è molto più semplice, meno rischioso e più immediato da attuare che non il ritono alla lira#F_END# )