Il rischio è verso l'alto - GZ
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By: GZ on Sabato 10 Dicembre 2011 01:47
Il mercato americano sta salendo, non scendendo, sia che lo guardi sull'ultima settimana che ultimo mese che sugli ultimi tre mesi. Siamo a 1.265 S&P dopo quattro mesi in cui la fascia di oscillazione è stata di circa 200 punti tra 1.290 e 1.080, cioè siamo a 30 punti dal massimo della fascia e 170 punti sopra il minimo della fascia di oscillazione. Se guardi il grafico sembra che la voglia romperla in alto, non in basso per cui non mi pento molto di essere stato rialzista negli ultimi tre mesi
Questo nonostante l'Europa sia sempre sul punto di crisi, i Credit Default Swap (costo dell'assicurazione dalla bancarotta) sono : Grecia.. ormai non c'è neanche il prezzo... Spagna 440 (+10 oggi), Portogallo 1.110 punti (+11), Italia 538 punti (+15), Irlanda 720 (+1). Tanto per dire il costo dei CDS sul Messico è sui 170 punti, Italia 538 punti. Inoltre ieri il governo ha ^tagliato la stima di PIL per il 2012 a -0.4% per l'Italia#http://www.ilsole24ore.com/art/economia/2011-12-08/governo-taglia-stime-questanno-183416.shtml?uuid=AaUIQaSE^, considerando che fino a qualche mese la stima era vicina a +1% per cui sbagliano quasi sempre di un punto, il PIL nel 2012 è destinato a calare di almeno un -1.5%
La BCE questa settimana ha tagliato i tassi all'1% e ^allargato ancora le condizioni a cui fornisce liquidità alle banche#http://blog.panorama.it/economia/2011/12/09/draghi-taglia-i-tassi-all1-e-aiuta-le-banche-a-fare-piu-prestiti/^: ha aumentato i tipi di titoli che le banche possono dare in garanzia alla loro banca centrale quando le chiedono dei prestiti, ha ridotto dal 18 gennaio del 2012 il tasso di riserva richiesto alle banche per proteggersi da eventuali crisi finanzierie (oggi è pari al 2% della raccolta. Da gennaio scenderà all’1% sbloccando molti soldi oggi fermi nelle casseforti...)
In più il 30 novembre la FED, BCE e tutte le altre banche centrali hanno hanno ^fornito liquidità in dollari a costo zero a breve alle banche#http://www.cobraf.com/forum/coolpost.php?topic_id=869&reply_id=324801^ senza limiti, oggi ^tutti i paesi della UE hanno approvato il nuovo trattato fiscale che soddisfa i tedeschi#http://blog.panorama.it/economia/2011/12/09/ue-divisa-in-26-decidono-per-il-cambiamento-resta-fuori-linghilterra/^, come come avere Papademos e Monti che danno stangate soddisfa la BCE e il Fondo Monetario, la Lagarde al Fondo Monetario si sta agitando per comprare 600 miliardi di bonds italiani, spagnoli, irlandesi e portoghesi, ci sono rumors che la FED stia per lanciare un altro QE da 400 miliardi. Quello che manca ovviamente è un cambio di direzione della Germania che accetti di far monetizzare in qualche forma il debito italiano, portoghese e spagnolo che eccede il 60% del PIL, ma a forza di concedere ai tedeschi sul nuovo trattato e sull'austerità forse stanno arrivandoci.
Intanto però i nuovi governi dei banchieri, come quello di Mario Monti-Corrado Passera fanno di tutto per favorire le banche, Monti nel suo discorso in TV da Vespa ha dimenticato di menzionare che nell'art. 8 della finanziaria ^ha infilato una garanzia coi soldi dello stato a chi detiene obbligazioni bancarie#http://www.cobraf.com/forum/postedit.php?reply_id=326132&topic_id=4860^. E per obbligare tutti a usare carte di credito e bancomat inclusi gli anziani che non ne hanno nessun motivo ora ^non paga più le pensioni in contanti#http://www.repubblica.it/economia/2011/12/10/news/pensioni_conti_correnti-26368984/?rss^. I marpioni vogliono che tutta la moneta sia elettronica e quindi risieda presso le banche, in modo da potertela sequestrare o confiscare con un colpo di mouse
A parte il grafico la stagionalità di dicembre come noto è favorevole ai mercati, il sentiment è depresso, il pubblico è rimasto sostanzialmente fuori dalla borsa se guardi i flussi nei fondi comuni sia in europa che in america per cui il mercato nono ipercomprato o surriscaldato, anzi è sbilanciato in senso pessimista, se cede quindi molti se lo aspettano, se sale invece sorprende la maggioranza
Il rischio maggiore che hai sul mercato tra qui è Natale è che la BCE, il Fondo Monetario e la FED concordino con la Germnania di lanciare acquisti massicci di bonds europei facendo esplodere un rialzo
