Terremoto e Tsunami

cosa c'e' di piu' sensibile alle attese macroeconomiche dei chips? allora uno dovrebbe guardare i chips. se non anticipano loro... --------------------------------------------- personalmente ritengo che la tecnologia, nel ventaglio dei settori economici possibili, sia (o dovrebbe essere) l'ultimo settore a crescere (diciamo in termini borsistici, quindi di utili, aspettative...). E' diffusa invece l'opinione inversa, del che mi meraviglio e deprimo. A proposito, ieri su IBD c'era un bel pezzo sui chip che partiva da un'analisi "economica" della legge di Moore. Oggi il pezzo non è più disponibile, se non per gli abbonati, ma questo ^articolo#http://www.smartmoney.com/aheadofthecurve/index.cfm?story=20020524&adv=articles&advtype=aheadofthecurve^ di Luskin di 6 mesi fa va bene comunque.

"...parlare di rame in ripresa e' come parlare di SEAT in ripresa..." -------------------------------------- credo anch'io che si tratti di una tautologia. cosa c'e' di piu' sensibile alle attese macroeconomiche dei chips? allora uno dovrebbe guardare i chips. se non anticipano loro... sarebbe bello che il rame o i fagioli neri anticipassero qualcosa. uno guarda quelli, compra/vende azioni e va a dormire. purtroppo e' un colossale intermarket, un Supermarket, che stringi stringi vende sempre lo stesso prodotto. tutti tendono a muoversi di concerto: tutti i settori, gli indici, i sottoindici, le materie prime, le materie seconde, i prodotti finanziari derivati, le obbligazioni retrodatate... e' sempre lo stesso prodotto. piu' o meno come succede nei negozi in Lapponia: scarpe di renna, cinture di renna, cappelli di renna, carne di renna, ragù di renna, paté di renna, latte di renna e yoghurt con su scritto "Latte di mucca" (ma in realta' e' di renna)... ricordo che nel 98 ti poteva capitare il DAX a -2 e milano a +2, o viceversa. oggi no. tutti allineati. magari c'e' la leva alta e la leva bassa. ma non c'e' un ago di pino fuori posto... non un pelo di renna. Modificato da - Michelino di Notredame on 11/19/2002 12:28:21

Non c'è bisogno di sapere niente di economia per giudicare se c'è o meno ripresa economica, perlomeno in un orizzonte di un mese o due. Se c'è ripresa economica ==> i treasury bond e bund scendono. La borsa ? dipende, perchè di mezzo ci sono anche i risultati aziendali che non coincidono affatto con l'andamento del PIL. E ci sono anche gli scandali ad es che hanno un effetto. Ma l'effetto sull'obbligazioario è sicuro. E per vederlo meglio basta sovrapporre il grafico a quello delle materie prime industriali e in particolare il rame. E' tutto chiarissimo e si muovono esattamente assieme (dove sale il rame scendono i bonds e viceversa). La loro differenza relativa(linea rossa in fondo che è il ratio) o le loro trendline dicono tutto Modificato da - gz on 11/19/2002 12:38:45

In effetti parlare di rame in ripresa è comico come parlare di Seat in ripresa. Le altre commodity 'sensibili' al ciclo economico non stanno meglio: il cotone si è ripreso dopo essere stato il più debole di tutti, non ho una media annuale ma a occhio sta un buon 30% sopra i suoi prezzi attuali. Non parliamo nemmeno del legname che sta pure peggio: nuovi minimi a un anno. Sulle commodity non c'è nessuna ripresa.

Forse si può leggere così. Sul piano dell'economia REALE il rame (che è un anticipatore) ha forzato al rialzo all'inizio del ciclo quadriennale - quello terminato nel 1998 con la crisi asiatica/russa. Sul piano dell'economia FINANZIARIA è rimasto indifferente (o quasi) durante i due anni che hanno formato la base della bolla. Adesso sembra dia qualche (minimo) segnale di risveglio, ma mi sembra presto ancora per sperare in un nuovo ciclo espansivo.

Non vedo correlazione tra rame e borse. Forse che nell'economia americana il terziario è preponderante.

è un trend che dura da 4-5 settimane, il COT del 12 dice lo stesso anzi la posizione è aumentata di altri 2 mila futures la sostanza è che il rame sale (come suggerivo) e questo contraddice l'idea di recessione

Quello è il COT della scorsa settimana.

ecco il rame, il metallo industriale per eccellenza, quello che è più legato alla congiuntura economica ecc.... su cui i fondi hedge ora spingono in su e hanno comprato altri 10 mila contratti il bello dei mercati è che sono tutti legati tra loro e uno da un indicazione sull'altro, ad es quando il rame sale i bond scendono perchè vuole dire che si pensa che la congiuntura migliori Modificato da - gz on 11/17/2002 2:0:20

fortuna che sembrava un peso morto. 56$ in after. andiamo a dormire in un mercato toro. l'unico proverbio controcorrente sarebbe il sell the news. solo adesso si capisce che MSFT e' salita dai 40$ con 2 colpi in canna: trimestrale e sentenza. si vede che un motivo c'era, cioe', ce n'eran due. mercato nel complesso: una raffica inesauribile di notizie negative, con recessione doppia e tripla in tutte le salse. sembra l'Inter, vince giocando da schifo. fa paura. perche' allora uno pensa: e quando recuperera' Sorondo e Pacheco, cosa potra' fare?

Non si capisce se il rame anticipa o fotocopia. Guardero' meglio. Sentenza-Microsoft a mercati chiusi. Dev'essere un big mover se la comunicano il venerdì sera. A sto punto, potevano fare il sabato notte. Grafico di oggi bruttino. Gap-down ma non recupera con l'indice. Sembra un peso morto. Vamos alla sentenza.

Leggo che questo mese di ottobre è stato il migliore per rendimento % sul Dow Jones da 20 anni a questa parte E per finire una bella settimana e un bel mese ecco il rame, il metallo industriale per eccellenza quello che più legato alla congiuntura economica, che strappa oggi in su