La soluzione di Soros farebbe triplicare le banche - GZ
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By: GZ on Martedì 08 Novembre 2011 01:05
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Unicredito
Nel marzo 2009 Unicredit era finita a 70 centesimi. ^ING#^ a 2 euro ^BAC#^ a 3 dollari e da lì quanto tutto sembrava perduto per loro arrivò il miracolo e in quattro mesi Unicredit rimbalzò a 2.50, Ing a 10 e BAC a 16 dollari, cioè rimbalzarono di 3 o 4 volte. E il loro debito che era nel caso delle americane a 40 o 50 centesimi su 100 tornò quasi a 100
Possibile che non tentino un colpaccio del genere di nuovo ?
Ho ascoltato tre volte l'intervista di George Soros a Reuters oggi che è citata anche a WallStreetitalia e altrove oggi (ma senza capire cosa dice) e la soluzione che propone è di garantire le banche con i soldi della BCE. Cioè la soluzione analoga a quella adottata a New York e Washington nel marzo 2009 che fece resuscitare le banche (per qualche mese)
Soros dice ovviamente che i default non vanno bene, che ricapitalizzare le banche non è l'essenziale, che comprare i bonds italiani, portoghesi, greci, irlandesi e spagnoli costa troppo e incontra troppe opposizioni. E d'altra parte senza un intervento rapido e massicci ci sarà un collasso di tutto l'euro
Alla fine l'unica soluzione per Soros è che la BCE garantisca lei le banche, in cambio di qualche forma di controllo per evitare che abusino del favore. Cioè il ragionamento di Soros è che c'è una piramide rovesciata di debito e che per avere efficacia devi sostenerla dove hai la massima leva. E cioè nelle banche. In sostanza la BCE stampa moneta, ma la definisce "liquidità" e con quella garantisce le banche da perdite sui bonds, in modo che li tengano fino a scadenza che le perdite eventuali le copre lei. In questo modo le banche comprano loro i BTP e Bot perchè sanno che possono scambiarli se necessario con cash alla BCE, ma dato che comunque rendono di più del cash se li tengono.
Se gli stati accettano sacrifici e stangate che riducono il fabbisogno, il deficit insomma, e la BCE dice che garantisce lei le banche e queste comprano i titoli di stato hai che la gente ha fiducia nelle banche perchè garantite dalla BCE e i titoli di stato vengono comprati in asta, dalle banche. La soluzione è ingegnosa perchè non devi usare in realtà molti soldi, fai credere di avere un bazooka (stampare moneta alla BCE) e speri che questo rassicuri tutto, se accompagnato da manovre di sacrifici e qualche controllo sulle banche
I tedeschi potrebbero accettarlo perchè la monetizzazione del debito italiano o greco non ci sarebbe, ci sarebbero garanzie alle banche
Questo stratagemma ingegnoso potrebbe funzionare (per un poco) e se le autorità europee si facessero convincere avresti che le banche vanno di nuovo da 70 centesimi a 2.50, da 2 euro a 10 euro ecc...