casa batte borsa 7 a 1

Niederhoffer è uno che investe dagli anni '70 e ha gestito miliardi per conto di Soros probabilmente usa troppa leva perchè non ha abbastanza soldi rispetto alle sue ambizioni, forse essendo stato per un periodo alla pari di Soros non si rassegna a qualcosa di più modesto ma la sua tecnica la usano quasi tutti solo che invece di puntare al 60% annuo puntano al 20% per cui in agosto perdono un 25%, non saltano e poi recuperano mentre lui che esagera chiude il famoso VIX che misura il costo delle opzioni (la volatilità implicita delle opzioni che riflette il costo) è sceso dal 30 al 15% negli ultimi 4 anni perchè tutti vendono le opzioni put in particolare che ora costano poco in agosto il costo delle opzioni è raddoppiato e fondi di tutti i generi incluso quello di Goldman Sachs hanno perso dei 40 o 50%

sotto il mercato attuale ci sono tonnellare di opzioni CALL vendute e quando avrà una scossa in ALTO costingeranno gli hedge che le hanno vendute a chiudere immediatamente i loro short future per proteggersi e accellereranno LA VELOCITA' di salita. Troppo semplice! In realtà non è così: gli hedge seri seguono strategie delta neutral (che però hanno un problema con i mercati gapping e con struttura di volatilità instabile) e anche gamma neutral. Con questo non voglio dire che non ci siano problemi effettivi o potenziali (vogliamo parlare di quel che è successo alle assicurazioni che pure esistono da 300 anni e non da 30 come gli hedge con l'uragano Cathrina?) Ad es. lo spread di tipo calendar, citato da un altro post sotto, di solito non è delta neutral e mai gamma neutral "nel caso di Generali quando tu hai un grosso incidente o muori o hai un infarto che ti invalida devono pagarti il valore della polizza stipulata e con te ci rimettono, ma hanno altri 500 mila assicurati e quindi facendo la media guadagnano il problema è che questi fondi hedge non hanno la possibilità di diversificare il rischio, devono scommettere tutti che un singolo evento, la caduta improvvisa delle borse, non si verifichi sotto il mercato attuale ci sono tonnellare di opzioni put vendute e quando avrà una scossa in basso costingeranno gli hedge che le hanno vendute a vendere immediatamente short i future per proteggersi e accellereranno il cedimento"

niederhoffer mi sembra uno di quei tipi a cui la "comunità" da dei soldi (dei clienti) perchè è uno degli affiliati e perchè magari saprebbe come ricattare un sacco di gente mi sbaglierò, ma mi ricorda il banchiere Eduard Stern come figura http://www.repubblica.it/2005/c/sezioni/economia/banchiere/banchiere/banchiere.html

Io comunque i miei soldi non ce li avrei messi.

se leggete la storia del fondo Matador di Niederhoffer di cui parlava Angelo tre giorni fa che è stato liquidato a settembre perchè ha perso il -75% dopo 4 anni in cui ha guadagnato il +350% usava esattamente questa tecnica ogni mese vendono put sugli indici di borsa che scadono a fine mese e incassano i soldi del premio dell'opzione quando questa scade il 24 o 25 del mese è in effetti come incassare un affitto, diciamo però che operi in modo simile ad un assicurazione come Generali o Fondiaria che non a caso fanno un sacco di soldi: c'è gente che vuole assicurarsi in borsa comprando opzioni e tu gli vendi un assicurazione (l'opzione Put) e incassi il premio ogni mese perchè l'evento funesto (il crollo di borsa) non si verifica quasi mai funziona molto bene in un mercato toro e ora che dura da cinque anni ormai la usano metà degli hedge fund del mondo, ma bisogna essere molto attenti quando il mercato da una scossa come in agosto nel caso di Generali quando tu hai un grosso incidente o muori o hai un infarto che ti invalida devono pagarti il valore della polizza stipulata e con te ci rimettono, ma hanno altri 500 mila assicurati e quindi facendo la media guadagnano il problema è che questi fondi hedge non hanno la possibilità di diversificare il rischio, devono scommettere tutti che un singolo evento, la caduta improvvisa delle borse, non si verifichi sotto il mercato attuale ci sono tonnellare di opzioni put vendute e quando avrà una scossa in basso costingeranno gli hedge che le hanno vendute a vendere immediatamente short i future per proteggersi e accellereranno il cedimento

BELLO NO? CHE NE PENSATE? ------------- Meglio affittare immobili oppure opzioni ?? Moltissimi investitori sono attratti dal mercato immobiliare e dalla opportunità di acquistare immobili da mettere a reddito attraverso la formula dell'affitto. L’idea di ricevere un reddito mensile predefinito ha sempre allettato la mente degli investitori, dando vita ad una sorta di "money machine" in grado di produrre un flusso di denaro costante. Questa operazione prevede l'investimento di capitali importanti quali quelli necessari per l'acquisto dell'immobile. E' possibile inoltre aumentare la redditività dell'operazione indebitandosi tramite l'apertura di un mutuo per ridurre l'esposizione del debito. Prendiamo in considerazione un esempio reale di un 2 locali di 65 mq in centro a Milano zona navigli. Il valore dell'immobile è di 350.000 euro ed il suo valore di mercato per un affitto risulta di 1200 euro mensili. A quanto ammonta il ritorno sull'investimento ?? Esattamente il 4% annuo ... NETTO ?? ASSOLUTAMENTE NO: LORDO !!! A ciò si deve aggiungere la rivalutazione potenziale dell'immobile nel tempo e sottrarre i costi di manutenzione e le tasse. Il motivo di questo rendimento basso è da ricercare nel fatto che il costo dell'immobile rispetto al valore dell'affitto incassato risulta troppo troppo troppo alto :-( Immagina per un istante di poter incassare un valore di affitto di 35.000 euro al mese anziché di 1200 euro mantenendo inalterato il valore di acquisto dell'immobile. Cosa succederebbe ?? Il ritorno sull'investimento salirebbe a 120% annuo INCREDIBILE !!! Questa operazione risulta IMPOSSIBILE affittando un immobile ma assolutamente normale affittando un CALENDAR SPREAD in OPZIONI ??!! Ma dove si affittano i calendar spread ?? Sul mercato delle opzioni USA :-)))) Quando realizzi un calendar spread infatti acquisti un'opzione a lungo periodo come se fosse un immobile (6 mesi, 1 anno 3 anni) e vendi un'opzione a breve 1 mese. A quanto ammonta il ritorno sull'investimento ?? Prendiamo in considerazione un esempio reale di un calendar spread su google acquistato in settembre. L'opzione Put acquistata a lungo periodo (come se fosse un immobile) quotava 25,5$ e la sua durata era di circa 6 mesi. L'opzione Put venduta (che rappresenta l'incasso del nostro affitto) era pari a 17,7$ e la sua scadenza a 30 giorni. A quanto ammonta il ritorno sull'investimento ?? Fino ad un massimo del 187% ... ANNUO ?? ASSOLUTAMENTE NO: MENSILE !!! Ma questo ritorno non è garantito, dipende dall'evolversi del mercato, mentre l'investimento in immobili viene ritenuto normalmente più stabile e per questo più "sicuro" di quello sui mercati finanziari. La componente rischio diciamo che in questo caso viene ampiamente ripagata. Una volta scaduta l'opzione con durata 30 giorni ed incassato il premio cosa faccio?? Vendo un' altra opzione con scadenza 30 giorni ed incasso un nuovo premio come se fosse un altro affitto !! Il grande vantaggio è che per acquistare un calendar spread BASTA UN CLICK :-) dal tuo PC in qualsiasi parte del mondo tu ti trovi.

> i segnali sono per la ripresa dell'ADVANCE/DECLINE Quali segnali, Massimo?

Secondo me attualmente il grafico in assoluto più importante da monitorare è il NASDAQ ADVANCE/DECLINE, perché ha un' enorme differenza col composite e col nasdaq 100 che DEVE per forza ricomporsi e visto che i segnali sono per la ripresa dell'ADVANCE/DECLINE e non per il crollo degli altri due, il BULL MARKET è vivo e in salute e la massa dei titoli sta per decollare dietro le large cap come AMZN AAPL RIMM ecc. già decollate, ciao Massimo PEPPE

Ok quando vuoi. Intanto ti faccio vedere come conta il GET il Ndx. Tutto fuorché Elliott. Ma pazienza in conteggi un po strampalati, qui parliamo di violazione di regole di base. Continua a usare il Get se ti trovi bene, ma NON CONTA le onde di Elliott. Conta qualcos'altro.

Non ho detto che ti rende ricco ma se analizzi i mercati con Get+Wave+Dynamic Trend hai un'idea del quadro tecnico generale... Tra un pò ti posto il grafico... Ociò!

Di software ne ho visti a decine e nessuno da solo ti rende ricco. Quidi poi un programma vale l'altro. Vale solo la pena di preoccuparsi di scegliere quello che fornisce i tools che più utilizzi per la tua tecnica di trading. Se sei così gentile da farmi vedere un 3 anni di grafico dello smart index disegnato da questo programma lo confrontiamo con quello che seguivo io (e che ancora scende).

Mah, io uso lo Smart Index di Wave59.....lo conosci vero gib? Un piccolo aiuto....www.wave59.com Quando vuoi ne riparliamo... Ociò!!!

DD, lo smart $ index scende da anni, 2 giorni non vogliono dire niente. Ora, se oggi mi dici che sale mi tocca prenderlo come segnale contrarian. Cerca di manterere alto l'onore dei bulls: con la storia del trend vai bene, limitiamoci a quella. Per il resto annaspi un po nel vuoto.

Di solito l'apertura la fanno le mani deboli e la chiusura le mani forti (Smart Money)....guardate nelle ultime due sedute cosa è successo nelle ultime due ore di contrattazione...mi sembra tutto tranne che distribuzione! Ociò!!

Mah ... un po alla volta capisco perchè non ne azzecco una ... Grazie !!!